無責任投資論壇: 1月 2023

本文最後一段寫法非常奇怪，『主要「逆向交易」為「做多」股票』...，逆向交易做多，其實就是做空的意思，也就是說現在最多基金經理人作多的是債券、公用事業及持有現金(新興市場其實排很後面)，做空前三名則是股票、科技股、美國！特別注意到的是債券，幾個月前經理人還看空債券，現在卻躍居看好度(OW=Overweight，UW=Underweight)第一名！！

美銀調查：近四成基金經理1月美股配置大幅下降
鉅亨網編譯段智恆2023/01/17 20:30

12年來最悲觀的一年全球逾七成CEO看壞今年

評析：從去年底到目前，所有調查都一面倒的看壞今年或至少第一季到上半年的景氣。但說也奇怪，開年以來，全球股市卻普遍都不錯！

截至昨天，全球也只有8個市場股市下跌(亞股占了3個)，但有兩個市場漲幅已超過10%(分別是阿根挺的29%多與愛爾蘭的10%多，)，此外費半指數也漲超過10%了。一堆人看壞美股，但道瓊與標普也都還有2%多與3%的漲幅。許多人看好的中國與香港，也確實不負眾望，尤其恆生指數已上漲8%多，暫居亞股第一名，此外去年暴跌近33%的越南，今年以來也漲超過8%了。比較意外的就是也是許多人看好的雙印：印度、印尼，今年迄今都是跌的。

所以，是這些專家機構太過悲觀？還是版主之前說的，股市早已提前反映經濟的走弱？抑或，不是不報，時機未到？讓我們繼續看下去...

12年來最悲觀的一年全球逾七成CEO看壞今年
2023/01/18 工商時報

2023年1月15日星期日

蘇揆自比袁崇煥師氣壞：教學「去中國化」學生誰識名將

評析：剛看到蘇XX自比是袁崇煥，版主也是臉上三條線...，若不是蘇XX搞不清楚歷史，就是在暗罵蔡XX😈😈😈

想了解袁崇煥，輕鬆一點可以看金庸名著之一的「碧血劍」，故事主角就是在寫袁崇煥。專業一點可以看金庸寫的「袁崇煥評傳」。更詳盡的，自然是各種版本的「袁崇煥傳」了。

蘇揆自比袁崇煥師氣壞：教學「去中國化」學生誰識名將
2023/01/15 中時簡立欣

晚買才是最便宜？Tesla北美市場「大降價」　Model 3台幣不用135萬就能入手！

評析：其他市場就是信仰不夠才需要降價啦！哪像台灣，不但不降還一直漲價，還不是一樣大賣！！😈😈😈

晚買才是最便宜？Tesla北美市場「大降價」　Model 3台幣不用135萬就能入手！
2023-01-13 聯合新聞網記者黃俐嘉／綜合報導

台積電有多恐怖？1圖驚見「絕地反撲」輾爆美晶片廠

評析：去年Q4台積電財報確實出乎意外的好。但不要以為台積電可以躲過這波科技業的庫存海嘯！說過很多次了，大海嘯來時，最後一排只是比較慢被淹到，不會就沒事！！

除了文中提到的，台積電今年Q1毛利可能會驟降外，產能利用率也將大幅下滑...

台積電有多恐怖？1圖驚見「絕地反撲」輾爆美晶片廠
2023/01/15 中時新聞網吳美觀

跪了！ASML工程師「2.5萬片超狂巨作」曝光不輸一台EUV

評析：版主常跟小孩說，多數時候成功並不是比人家聰明，而是更多的耐心與堅持！！

跪了！ASML工程師「2.5萬片超狂巨作」曝光不輸一台EUV
2023/01/14 時新聞網

無視拜登？俄媒踢爆這家美廠「偷偷解禁」重返俄市場

評析：商人無祖國，利之所趨，商人哪會理你禁令！？俗話說殺頭的生意有人做，賠錢的生意沒人做！尤其老美向來是利益擺第一位，誰理你！？

不只英特爾、微軟，去年9月蘋果發iPhone 14新機時，俄羅斯電信業者MTS就同步推出相關購機方案，官方說法是平行輸入，但平行輸入哪來這麼多的數量？以戰爭爆發前的2021年來看，俄羅斯一年手機銷量3000萬隻，蘋果市占率13%，那就是390萬隻。去年戰爭爆發，再加上各種經濟因素，就算只剩100萬隻銷量好了，去哪買100萬隻蘋果手機賣到俄羅斯去哪！？其中貓膩，自己想想囉...

同樣的問題，美國也說要禁買俄羅斯能源，結果還不是照買！老美說的話能信？？XX都能吃了！！

無視拜登？俄媒踢爆這家美廠「偷偷解禁」重返俄市場
2023/01/15 中時新聞網蔡宗倫

房市恐爆瘋狂逃命潮？專家給自住客4建議：這種地雷別踩

評析：歷來打房都是做做樣子而已，從來沒有真的成功過(否則哪會每隔一段時間就又說要打房！？)！！這次會有不一樣嗎？當年實施房地合一稅時不也這麼說？結果證明根本無效！

說房市恐爆瘋狂逃命潮？？看看笑笑就好，上有政策下有對策，營建業向來是政黨、媒體的大金主，會真的打房？等著瞧囉...

房市恐爆瘋狂逃命潮？專家給自住客4建議：這種地雷別踩
2023/01/15 中時新聞網邱怡萱

2023年1月13日星期五

拜登徹底輸了？大陸晶片找到救命解藥 1招輾爆美國制裁

評析：記者顯然沒搞清楚一件事，能設計出來是一回事，但要找誰量產？良率如何，那才是關鍵！美國很聰明，堵中國的就是從生產面著手，讓你根本做不來！

拜登徹底輸了？大陸晶片找到救命解藥 1招輾爆美國制裁
2023/01/09 中時新聞網郭宜欣

【社論】經國先生為國奉獻成就民主典範

評析：多數人已經忘記，今天是經國總統逝世35週年紀念，沒有經國先生，就沒有現在的台灣，永遠緬懷他。

2018年美麗島電子報曾做了一項民調，哪一位最能堅持或代表台灣價值？調查結果，經國總統比李登輝+蔡英文+馬英九+陳水扁，四位歷任總統加起來的總合都還要高！！

【社論】經國先生為國奉獻成就民主典範
青年日報 2023/1/13

2023年1月12日星期四

美去年12月通膨降溫 CPI年增降至6.5％

評析：總和與核心CPI都符合市場預期，沒有更高或更低。且看美股如何反應...

美去年12月通膨降溫 CPI年增降至6.5％
工商時報綜合外電報導2023.01.12

2023年1月11日星期三

好市多聯名卡易主！她申請不換發仍收到新卡不理恐噴1800元

評析：國泰有說了，第一年免年費，收到新卡後一年內打給客服說不要了就可以了。

而且確定剪卡時，正常流程客服人員會說現在是幾月幾日幾點幾分，跟客戶確定後就生效，以免發生爭議。

好市多聯名卡易主！她申請不換發仍收到新卡不理恐噴1800元
2023/01/11 中時新聞網楊雅婷

正式進軍豪華車市場！比亞迪高端品牌「仰望」誕生、「易四方」技術揭曉

評析：比亞迪「抄」系列新車--一台抄麥拿侖，另一台抄Land Rover，相似度超過9成！😈😈😈

正式進軍豪華車市場！比亞迪高端品牌「仰望」誕生、「易四方」技術揭曉
2023-01-06 11:55:45 聯合報記者黃雅慧／即時報導

被陸廠打趴！日本電動車業遭血洗自家人揭1大絆腳石

評析：放心吧，日本只是起步慢，以日本的實力一定有辦法急起直追的！！

以龍頭豐田來說，多年來堅持不做電動車，但現在被逼得不做不行了。而本田的電動車其實有進全球前10大電動車銷量排行。

豐田原本不做電車，是因為豐田一直在發展氫能車。而氫能車原本被認為技術門檻高，許多國家都放棄，但現在包括美國、德國也都開始發展了。相較於電動車，氫能車才是真正環保，也更有潛力，未來日本可能成為氫能車的龍頭！而電動車受限於電池材料的物理極限，除非有突破性的新材料被發明，否則電動車的發展很快就會達瓶頸了。

被陸廠打趴！日本電動車業遭血洗自家人揭1大絆腳石
2023/01/10 中時新聞網邱怡萱

晶片業震撼彈！美大咖警告這惡夢重演：比想像還快

評析：又在鬼扯了！！大廠聚焦先進製程理所當然，但大家都是大廠嗎？

大廠就數得出來的那幾家，其他為數眾多的小廠有能力做先進製程嗎？你要世界先進、要力積電做先進製程，做得出來嗎？

晶片要再出現如去年上半年的缺貨，可能性微乎其微！！

晶片業震撼彈！美大咖警告這惡夢重演：比想像還快
2023/01/10 中時新聞網邱怡萱

硬脫鉤自尋死路！美大廠想全面停用陸晶片專家曝毀滅式結局

評析：中國分析師說的，媒體也信？？？

中國生產的都是低階晶片，到處都有，哪有不可取代性！？而且就算其他國家生產的比較貴，但低階晶片占整體產品成本比例極低，對整體成本影響有限，這跟其他日常生活完全都是中國生產製造的情況完全不同，不該同樣對比！！

就以蘋果來說，以前少用中國零組件，產品一樣賣得嚇嚇叫，但現在中國零組件越用越多，但業績有因此比較好嗎？售價有因此比較低嗎？說穿了，只是蘋果自己想COST DOWN罷了。

電子產品毛利高，零組件與組裝成本佔整體比重很低(以史上最貴的iPhone 14 Pro Max來說，整體成本501美元，但美國售價1199美元起)，去中化根本不會有太大問題，只是過去太依賴中國，也覬覦中國消費市場。

現在要去中化勢必有陣痛期，怕的不是供應鏈斷鏈或成本上升，而是中國抵制因此失去中國市場！！

PS.iPhone 14 Pro Max整體零件成本中，中國零組件只佔3.8%。詳見：https://technews.tw/2022/10/07/apple-iphone-14-flagship-parts-cost/

硬脫鉤自尋死路！美大廠想全面停用陸晶片專家曝毀滅式結局
2023/01/10 中時新聞網邱怡萱

高中老師自訂謝師宴餐廳「要求每人繳1200元」家長嚇傻

評析：版主在大學任教二十餘年，參加過的謝師宴一隻手都數得出來，基本上就只會去導師班學生的謝師宴，其他幾乎都不會去，不只版主，版主的同事也大多如此。

不去的原因，一是不想學生多花錢，二是去了也只是大家各吃各的(學生通常還把老師排同一桌)，吃完拍拍屁股就走，一點意義也沒，根本就是學生自己的聚餐，久而久之，大家都不想去了。

而且學生的活動，老師最好少提意見，要不然最後一定是抱怨多於感謝，吃力不討好。做得好，學生覺得是應該的，一有問題鐵被罵慘...現在的學生...唉...

高中老師自訂謝師宴餐廳「要求每人繳1200元」家長嚇傻
2023/01/11中時新聞網

美兵推料台灣可撐70天？他一看大驚：都沒考慮「這件事」

評析：只考慮武器、兵力，沒考慮人心，這種兵推有意義嗎？

版主曾做個簡單的調查，問周遭的朋友如果老共打過來了，會願意上場打仗嗎？結果一面倒地都說會立刻投降，而且不管男女老少，連政黨傾向深綠的都一樣！！甚至還有說會準備好五星旗迎接的...

當然這是很片面的調查，是不是全台灣多數人其實內心都這麼想，只是不敢講，怕被出征，就不得而知了....

美兵推料台灣可撐70天？他一看大驚：都沒考慮「這件事」
2023/01/11中時新聞網

2023年1月10日星期二

蘋果電動車比首款iPhone難產！為何不做Apple Car 恐面臨鴻海成長瓶頸？

評析：個人認為蘋果自始至終根本沒有真的想造車！否則連一些阿貓阿狗都做得出來了，以蘋果實力，沒有做不出來的道理，唯一的可能就是蘋果不想做了！

看看電動車市場，新創公司中唯一真正成功的就只有特斯拉，成功的原因是因為是市場先行者，其他後進者沒有一家能真的大量量產的。現在傳統車廠也紛紛開始造電動車，電動車新創公司就更沒機會了！

看看去年全球電動車銷量排行榜就知道，特斯拉是唯一進前十名的新創電動車廠(排名第二，第一名是比亞迪。不過日本的統計說特斯拉仍是第一...)，其他九名清一色都是傳統車廠！

蘋果向來算盤打得精，知道造車是錢坑，而且成功機會小，還是不要淌渾水的好！！現在連特斯拉都出現瓶頸了，其他新創電動車廠就更不用說了！

說鴻海要幫Apple Car代工，其實一直都只是都市傳說，鴻海早就不指望蘋果了！而且鴻海已經搭上斯特蘭蒂斯，這才是重點，再怎樣蘋果也不可能比斯特蘭蒂斯會造車，就算推Apple Car，也不可能賣得贏斯特蘭蒂斯，能不能代工Apple Car，一點都不會影鴻海發展！！

蘋果電動車比首款iPhone難產！為何不做Apple Car 恐面臨鴻海成長瓶頸？
2023-01-10 14:29 聯合新聞網／今周刊【文．劉煥彥】

越南經濟成長率12年新高學者憂數字未反映真實狀況

評析：一樣是共產集權國家，許多人質疑中國的經濟數據，卻相信越南的數據，這不是很奇怪嗎？去年底越南搶先公布2022年GDP數據時就說過，一年都還沒結束就可以公布相關經濟數據，而且還是最複雜的GDP，這不就在告訴大家數字是編出來的！！偏偏台灣一堆投資人還搶著買越南基金，呵呵呵~~~

越南經濟成長率12年新高學者憂數字未反映真實狀況
2023-01-10 19:18 聯合報／編譯

人口連3年負成長新生兒創新低、死亡數首逾20萬人

評析：三大警訊：新生兒人數創新低、人口負成長、離婚率越來越高！！！

大環境不好也就算了，未來台灣還面臨戰爭的威脅，難怪年輕人都不想結婚、生小孩了...

人口連3年負成長新生兒創新低、死亡數首逾20萬人

中央通訊社 2023/01/10

去全球化世代令2%通膨目標過時？FED官員：不宜修改

評析：從來就沒有明訂過，何來的修改？？

以前就有人探討過2%的CPI標準是怎訂的，結果答案是毫無根據，完全是「憑感覺」訂出來的！多年來也沒有據此特別怎樣調整政策過，要升息、降息完全看FED高興，自然沒有修不修改的問題。

而且各國經濟狀況不同，怎會這麼巧美國、歐盟及日本CPI目標的是2%，想也知道不合理。重點是根本沒有人真的理會2%CPI！就以這次來說，美國CPI都破7%了，FED才開始升息；歐元區也是破5%了才升息。反觀日本CPI也已來到3.8%了，但日本利率不動如山。而美國上一波升息是2015年底，但當時CPI連1%都不到(2015年12月美國CPI年增率才0.73%)...所以2%CPI目標意義何在？？

去全球化世代令2%通膨目標過時？FED官員：不宜修改
MoneyDJ新聞 2023-01-10 14:26:21 記者賴宏昌報導

中國降價奏效特斯拉三天接3萬輛電動車訂單

評析：跟高峰比起來，特斯拉在中國降價超過10萬人民幣了，降到跟其他中國品牌同一價位帶了，甚至許多中國品牌車種都還比特斯拉貴。

如果降這麼多中國銷量都還拉不起，那特斯拉就準備下台一鞠躬了...

相較之下，台灣特斯拉價格這些年來只漲不跌，光去年就漲了好幾次(在中國卻是降了好幾次)，部分車種比中國貴上近百萬台幣，以比例來說，整整比中國貴70%以上(model 3台灣起價要175.49萬)！

從經濟學的角度來看，特斯拉在中國需求彈性大，所以必須降價求市。但在台灣需求彈性小，所以特斯拉價格可以硬到不行。大家或許會說因為中國電動車競爭大，品牌多。明明在台灣電動車也有非常多選擇，但台灣的消費者行為卻讓人覺得別無選擇一樣。說穿了，就是品牌迷思，跟選擇性一點關係也沒(多數品牌早就都有電動車款了，而且充電樁已統一，基本上就美規、歐規及日規三大系統，再加上特斯拉的特規)！

中國降價奏效特斯拉三天接3萬輛電動車訂單
鉅亨網編譯鍾詠翔2023/01/10 15:15

2023年1月9日星期一

經濟學家估Fed終點利率超過5.5% 市場必受衝擊

評析：就不要再唯恐天下不亂了，可能性微乎其微！

根據FEDWatch的預估，超過5.5%的最高機率出現在6月，但也只有0.5%，也就是千分之五的可能性！

經濟學家估Fed終點利率超過5.5% 市場必受衝擊
鉅亨網編譯羅昀玫2023/01/09 07:18

2023年1月8日星期日

突破西方晶片科技禁運陸國產小晶片4nm封裝開始量產

評析：就不要吹牛了，中芯都放棄了，你長電會比中芯厲害，做得出來？

當初中芯找蔣爸去就要發展小晶片，但因故還是放棄了，蔣爸也因此離開中芯。

突破西方晶片科技禁運陸國產小晶片4nm封裝開始量產
2023/01/08 中時新聞網盧伯華

大摩：預計台積電2023年第一季度營收將季減14-15％

評析：小事，版主還聽到業界人士私下透漏台積電產能利用率可能降到65~70%作用！

去年狀況最好時台積電產能利用率是破百的，若真掉到只剩65~70%，營收要掉多少。另外也聽到某半導體小廠的總經理說以前根本不敢想找台積電代工，但現在台積電是來者不拒...至於真假，就不得而知了。

再者，若如大摩所預估的今年資本支出將只剩300億美元的話，那意謂將從原本預估的高檔440億大減3成以上，問題之大，可想而知！

之如之前說過的，大海嘯來時，就算是最後一排也會被淹到，只是比較慢而已！現在就真的淹到台積電了...

大摩：預計台積電2023年第一季度營收將季減14-15％
2023-01-08 18:17 集微網／集微網

2023年1月7日星期六

他超推這國家「比日本好玩」網認證：不想回台了

評析：未看先猜泰國，果然！！

版主也真心覺得泰國比日本好玩、耐玩多了！

而且泰國真的沒有那麼不衛生啦！版主的胃腸超爛的，只要吃到太油或不乾淨的東西絕對會拉肚子，但2020年初去泰國五天，也吃過不少路邊攤、夜市，但一次拉肚子都沒有(但事先真的有準備腸胃藥以防萬一，還好都沒用上)。其實店家衛不衛生，尤其路邊攤、夜市，大概都看得出來，反而餐廳因為都在廚房備餐，乾不乾淨還真的要賭運氣了。

他超推這國家「比日本好玩」網認證：不想回台了
2023/01/05 中時新聞網莊楚雯