2015年10月3日星期六

27年首見 新興市場 資金大逃亡

評析:這是把今年年初的舊文拿出來重抄一遍嗎??

今年FDI(外人直接投資)前10大地點就有6個是新興市場,其中有5個是亞洲國家。排名第一的印度,光上半年外資淨匯入就高達310億美元,比去年全年還多!

排名第6的印尼,今年股匯市表現都不好,但實際上上半年外資匯入金額已達到185億美元!!預估全年比去年成長12%。

當然確實有些新興國家外資在大量逃出(例如巴西,埃及),但不要一竿子打翻所有新興國家!

27年首見 新興市場 資金大逃亡
美9月非農就業數據低預期 升息時機不明朗
蘋果日報 2015年10月03日      

【于倩若╱綜合外電報導】國際金融協會(IIF)表示,受自身經濟成長轉弱和美國聯準會(Fed)預備升息影響,今年新興市場將遭遇27年來首見資金淨流出,估計將流出5400億美元(17.9兆台幣),恐進一步拖累新興經濟體前景,中國經濟疑慮加深與Fed升息動向不明均導致外流情況惡化。


美國勞工部周五公布,9月非農就業人口新增14.2萬人,遠低於彭博訪調經濟學家預期的20.1萬人,8月新增人數也由17.3萬人下修至13.6萬人,且平均時薪與前月相比毫無成長,儘管失業率仍持平在5.1%。這反映Fed上月暫緩升息或許是正確決定,但數據不如預期勢必衝擊市場信心,使升息時機更不明朗。

IIF的預測凸顯中國、巴西等新興大國前景疑慮,成為下周赴祕魯利馬參加國際貨幣基金(IMF)及世界銀行(WORLD BANK)年會的全球財金首長心中大石。

恐失血5400億美元

IIF預估今年流向新興市場外資將降至5480億美元(18.2兆台幣),低於2008和2009年全球金融海嘯高峰創下的水準,加上本土投資人資金加速外流,因此今年新興市場資本淨流出將達5400億美元,為1988年來僅見;2014年則是淨流入320億美元。

IIF首席經濟學家柯林斯(Charles Collyns)說:「市況動盪加上風險厭惡情緒升高,流向新興市場資金已大幅轉弱,我們預測將出現新興市場概念於1980年代末形成來首見淨流出。」

柯林斯指出,不同於2008年危機,今年驅動資本流動因素主要來自新興市場內部,「新興市場成長趨緩疑慮升高,中國疑慮加深和Fed升息不確定性揮之不去,均導致疑慮擴大,導致資金卻步的因素將是持續性的,意謂長時間(資金)乾涸,不會很快獲得紓解。」

IIF估計,今年新興市場私人資金外流將超過1兆美元(33.2兆台幣),最大單一因素是新興市場企業償還外幣貸款,尤其是中國。過去10年新興市場非金融企業負債增逾5倍至23.7兆美元(785.8兆台幣)。

今年許多新興市場貨幣重貶,已大幅提高許多新興市場企業償還外幣債務難度,據IIF估計,貨幣貶值導致巴西企業多了相當於國內生產毛額(GDP)7.3%的債務,土耳其企業負債增額則相當於GDP的6.2%。


近20年 新興市場資本淨流動情況

安聯:拖累歐美成長

安聯(Allianz)首席經濟顧問伊爾艾朗(Mohamed El-Erian)表示,新興市場已「完全精神錯亂」,恐拖累歐美成長。

法國興業銀行(SOCIETE GENERALE)則是認為,新興市場貨幣第4季將繼續承受貶值壓力,直到Fed升息時間更明確或中國經濟成長預期穩定下來。

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