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2016年9月30日星期五

Q&A:下個雷曼兄弟?德意志銀行危機蠢動 六大問題讓你看懂

評析:如果德意志銀行真的出事,那不會是雷曼第二,而是德意志第一---絕對比雷曼還嚴重的金融風暴勢必發生!!但德意志真的會出事嗎??

德意志本身確實有些狀況,但並不嚴重,現在德意志的最大危機完全是政治問題:美國以政治力藉故修理德意志,甚至可以說借德意志來修理歐盟!!原因一是幫蘋果等美國企業報仇--因為之前歐盟對蘋果等美國企業查稅,進而重罰,惹毛了美國政府。二是來美國經濟每況愈下,反之歐盟及歐元區的狀況卻逐漸好轉,甚至現在經濟成長率已優於美國許多,美國不得不想辦法脫歐洲下水!

美國獅子大開口的行徑無異於土匪、強盜,更可惡的是,自己國內銀行問題更大,卻絕口不說,更不要說重罰了,衝著歐盟來再清楚不過!

140億美元只是美國政府的漫天喊價,而非最後定數,德銀也說得很清楚,堅持絕不支付!德銀正在與美國政府打官司,最後雖不免還是要被罰,但金額一定會差很大(美國金融業者估計40億美金就已經是天文數字了!),而且一定會拖好幾年才會定案,投資人不需過度緊張!若真有問題,就不是這兩天的小跌而已...

Q&A:下個雷曼兄弟?德意志銀行危機蠢動 六大問題讓你看懂
鉅亨網新聞中心 2016/09/30

美國司法部近來要求德意志銀行 (Deutsche Bank)(DBK-DE)(DB-US) 為不當銷售住宅抵押貸款擔保證券,支付 140 億美元天價罰金,這項金額遠超乎市場預期與德銀承受能力,導致德銀股價連日大跌,外界擔心德銀財務狀況若持續惡化,恐演變為下個雷曼兄弟,引發金融風暴。究竟德銀到底面對甚麼問題?投資人在擔心甚麼?對市場會帶來甚麼影響?以下六大問題為您一次解答。

一、德銀面對那些問題?

當前不論德銀自身狀況和市場環境都對其極為不利,先以市場環境來說,歐洲央行負利率政策大舉衝擊銀行業獲利;歐美各國陸續推出監管新規,要求銀行提高信貸風險準備金,讓資本適足率本就偏低的德銀更雪上加霜。

德銀自身也是問題不斷,訴訟費用自金融海嘯後一直居高不下,遭各國主管機關祭出的高額罰款更不斷攀升,其所持有的衍生性金融商品曝險部位已高達 75 兆歐元,德國 GDP 總值的 20 倍。

近來美國司法部要求德銀支付 140 億美元罰金,以和解不當銷售住宅抵押貸款擔保證券,雖然德銀堅持絕不支付,卻已讓本就資金緊絀的德銀財務結構與償債能力更受外界擔憂。

二、近期在市場怕甚麼?

美國司法部提出的 140 億美元罰金是德銀提列的法定準備金兩倍以上,讓資金緊絀的德銀財務狀況更令市場擔憂,投資人擔心德銀會增發股票籌資,導致股價重摔。

部份客戶擔心德銀財務不穩恐影響自身曝險,已陸續將數十億美元的投資、現金及交易資金撤出,凸顯德銀面臨市場信心大失的危機。

三、德國政府態度為何?

德國總理梅克爾日前對德銀的相關談話,讓外界解讀官方不會對德銀進行紓困。德國政府不願紓困的背後原因有兩個:一來德國明年將舉行國會大選,因移民政策民心大失的執政黨不願在大選前動用國家資源出手,以免引起納稅人反彈。二來若政府出面止血,其他銀行業就會對可能的風險防禦心鬆懈。

四、德銀接下來能怎麼做?

德銀發言人表示,並未請求政府協助,也未提出援助要求,會自行面對挑戰。更強調目前未考慮增資,市場認為接下來德銀會擴大出售資產以補強資本。

五、為何德銀這麼重要?

德銀自 1870 年成立於德國柏林,員工人數約 10 萬人,是德國第一大銀行,也是歐洲最大的投資銀行。

根據 2015 年財報顯示,德銀總資產為 1.63 兆歐元,相當於德國經濟規模的一半。由於德銀和全球主要銀行與各項資產交易都有往來,若違約或倒閉的連鎖效應不容小覷。

六、德銀倒了會怎樣?

市場擔心德意志銀行狀況若持續惡化,又無法獲得德國政府援助,恐淪為「雷曼兄弟第二」,最終將走向破產,屆時將危及整個歐洲銀行業,讓本就深受低利率、壞帳與市場動盪的歐元區銀行業陷入全面系統性危機。

但有專家表示,德銀已是一家「太大而不能倒」的指標性銀行,若德銀破產將嚴重傷害德國與歐盟經濟,預料若情況再惡化,德國政府最終還是會出手相助。

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