2017年9月8日星期五

同比增長17%!8月債券發行4.36萬億創新高

評析:發債創新高,是否意謂即將升息??但總償債量也同時創新高,就不知該如何解釋了...

同比增長17%!8月債券發行4.36萬億創新高
北京新浪網 (2017-09-08 09:34)   每經記者 王小璟 每經編輯 畢陸名

  今年早些時間召開的全國金融工作會議指出,金融要回歸本源,服從服務於經濟社會發展,會議同時強調,要提高直接融資比重。而債券作為直接融資的一種重要手段,其發行情況備受資本市場關注。

  據Wind統計數據顯示,今年8月份,債券發行規模高達4.36萬億元,創下單月債券發行規模歷史記錄。從具體債種來看,國債、資產支持證券(ABS)環比增幅較大。


  此外,《每日經濟新聞》記者發現,7~8月兩個月地方政府債發行規模同比小幅增長,上半年地方政府債發行緊張的形勢得到改觀。

  ●8月債券凈融資額1.09萬億

  Wind統計數據顯示,8月份債券發行規模高達4.36萬億元,創下單月債券發行規模歷史記錄,同比增長16.99%,環比增長10.83%。

  8月份總償還量為3.3萬億元,同樣創下歷史新高。因此從凈融資額來看,8月份並不算高,為1.09萬億元,環比下降39.83%,在2017的前8個月中排名第4。今年以來,凈融資額最高出現在7月份,為1.81萬億元。

  具體來看,在8月份,國債發行規模為9337.30億元,佔比最高,為21.42%;同業存單為16210.6億元;地方政府債發行規模4697.35億元;金融債發行規模4720.90億元;企業債發行規模778.50億元;公司債發行規模1443.89億元;中期票據發行規模1496.70億元;短期融資券發行規模2578億元;政府支持機構債發行規模260億元;資產支持證券發行規模1471.51億元。

  其中,國債發行規模環比增長最高,達到196.87%,環比增長6192億元。主要原因是8月底財政部發行了6000億元特別國債。

  公開資料顯示,8月22日,財政部發佈的公告顯示,2007年第一期6000億元特別國債於2017年8月29日到期兌付,財政部將採取滾動發行的方式,向有關銀行定向發行6000億元特別國債。8月29日,財政部如期發行了2017年特別國債(一期)和2017年特別國債(二期)共計6000億元。兩期特別國債均為固定利率附息債。第一期期限為7年,計畫發行4000億元,實際發行4000億元,票面利率為3.6%;第二期期限為10年,計畫發行2000億元,實際發行2000億元,票面利率為3.62%。兩期特別國債上市日和起息日為2017年8月29日。

  ●7~8月地方債發行同比略增

  值得注意的是,8月份ABS發行規模達到1471.51億元,達到2017年單月發行規模新高,同比增加106.25%,環比增加126.44%。從8月份ABS項目承銷排名來看,招商證券、德邦證券、中信證券、國泰君安、華泰證券排名前五,承銷金額分別達到273.51億元、272億元、187.52億元、84.6億元、67.22億元。

  而7月、8月均能達到承銷榜前五的是德邦證券、中信證券。其中德邦證券承銷的具體項目中,主要為「花唄」、「借唄」等證監會主管ABS。

  另一個值得注意的變化是,對比上半年數據,7、8月數據表明,地方政府債券發行緊張的形勢得到改觀。

  7~8月兩個月地方政府債券發行規模為1.32萬億元,而去年同期數據為1.23萬億元,已經出現同比小幅上漲。單就8月份來講,地方政府債發行規模環比下降44.43%。7月份地方政府債券發行規模為8453.08億元,是年內月度發行規模新高。

  而今年上半年地方政府債券發行規模約1.86萬億元,相較去年同期規模幾乎減半。財政部國庫司巡視員婁洪曾表示,上半年地方債發行規模相較去年明顯下降,主要有兩個原因。一是經過前兩年置換債券大規模發行後,2017年及以後年度剩餘的地方政府未置換存量債務將大量減少,今年置換債券預計發行規模較去年明顯下降;二是與地方財政部門主動調整地方債發行進度和節奏有關。

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