2019年2月26日星期二

產業債成包租公 另類新選擇

評析:債券配息率隨便也比絕大部分的租金投報率高(不考慮房價變動因素下)。

投資等級債的長期年化報酬率可以超過4%以上,但不需考慮特定產業。投資債券該關心的信用評等、到期期限、利率...等問題,與產業別沒太大關係。除非該產業真有很大問題,而且是負面問題,才需考慮產業別。

產業債成包租公 另類新選擇
2019年02月26日 04:11 工商時報 文/陳愛珠

華人自古皆以有土斯有財的觀念來累積財富,因此許多人也喜歡買房投資當個包租公包租婆,利用每月的房租當作金雞蛋以房養老。不過隨著資訊的發達、想要創造每月有收益,現在有更多的選擇,買債券ETF基金就是相當適合的標的。目前租屋市場投報率約2%,可發現要靠收租創造收益的效果不佳,加上房子需要的修繕維護、空置、稅金等因素,投報率會更加減少。

建議可以透過產業債券ETF,以證券交易的方式參與,相對低廉成本,參與國際知名企業債券投資,與其當房東,不如買債券ETF。

自民國87年的房租指數年增率為1.42%超過1%外,接下來20年房租指數年增率皆低於1%,在房價還未見大幅跌落的情況下,整體房租的收益率勢必無法大幅成長,那麼投資人想要透過房租的來增加收益,勢必要付出更大的成本但獲得較少的回報。如今已不適合做為投資收益的唯一選擇標的,出租房子不僅需花費管理的時間成本,房屋本身也需要修繕維護,相關支出成本可不少,如果沒有房客就無法創造收益,若進一步委託專門公司管理,那麼租金投報率勢必將更減少。依據內政部不動產資訊平台顯示107年第二季,臺北市貸款負擔率為61.56%、房價所得比為15.01倍,顯示房價高但所得收入並沒有增加的情況下,想要透過房租來增加收益的期望值將減少。

從投資級產業債指數殖利率走勢可發現,「銀行債指數」、「醫療債指數」、「電能債指數」這三檔產業債指數的殖利率,自成立以來皆高於3.5%,「元大10年IG電能債」、「元大10年IG醫療債」、「元大10年IG銀行債」正是個別追蹤三檔指數的債券ETF。

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