台積電法說會／產業景氣風向球！ 一文看懂六大重點

評析：不用版主多說了，從下午台積電發布財報以來，不單台灣，全世界的分析師、投資機構，要不在找眼鏡，要不就是在發道歉文--台積電本季財報及未來財測都遠遠超乎全球分析師與投資機構的預期，光一個毛利率57.8%就嚇壞大家了(好得可怕)！！

此刻，美股台積電ADR已狂漲9%多了，台股夜盤也已大漲500多點！！

台積電法說會／產業景氣風向球！ 一文看懂六大重點

2024/10/17 經濟日報 記者楊伶雯／台北即時報導
台積電（2330）17日召開法人說明會，公布第3季財報及第4季財測目標，第3季每股純益12.54元，創單季獲利新高；預估第4季美元營收261~269億美元，季增11.1~14.5%，平均季增13%%，按照匯率假設基礎，預估毛利率57~59%，營益率46.5~48.5%；由於台積電法說會釋出的看法向來是產業景氣的風向球，因此特別整理出法說會重點，讓讀者一文看懂。

1、第3季財報 單季營收7,596.9億元 毛利率57.8% EPS12.54元

台積電公布今年第3季財務報告，第3季合併營收7,596.9億元，季增12.8%，年增39%，表現優於預期，創下單季新高；稅後純益3,252.6億元，季增31.2%，年增54.2%，創單季獲利新高，換算第3季每天開門就賺進35.35億元；每股純益12.54元，年增54.2%。

若以美元計算，第3季美元營收為235億美元，年增36%，季增12.9%。

2、第3季毛利率為57.8%，營業利益率為47.5%，稅後純益率為42.8%

3奈米製程出貨佔第3季晶圓銷售金額的20%，5奈米製程出貨佔全季晶圓銷售金額的32%；7奈米製程出貨則佔全季晶圓銷售金額的17%。總體而言，先進製程（包含7奈米及更先進製程）的營收達到全季晶圓銷售金額的69%。

第4季展望 營收261~269億美元 毛利率57~59% 營益率46.5~48.5%

根據對當前業務狀況的評估，台積電以新台幣32元兌1美元匯率假設，預估第4季美元營收約介於261~269億美元，續創新高，季增11.1~14.5%，換算平均值季增13%。

台積電預估，今年第4季毛利率57~59%，營益率46.5~48.5%。

3、今年整體業績展望 二度上修美元營收 預估年增近30%

台積電二度上修今年美元營收預估，預估全年美元營收年增近30%，較先前一次預估介於24~26%持續上修；董事長暨總裁魏哲家表示，預估全年美元營收成長近3成，主要來自技術領先與AI應用的驅動。

台積電預估，今年來自AI伺服器處理器的營收貢獻將較去年成長超過3倍，整體營收占比約14~16%，主要受惠GPU、AI加速器、訓練及推論用的CPU需求帶動，第4季將持續受惠客戶強勁的需求驅動。

4、資本支出 預估今年資本支出略高於300億美元 明年看增

台積電財務長黃仁昭表示，今年資本支出維持略高於300億美元的目標，目前尚無2025年的資本支出規劃，但如同董事長暨總裁魏哲家所說，明年是健康成長的一年，明年資本支出有機會比今年高。

董事長魏哲家則表示，台積電的資本支出規劃原則除了支持客戶，也會將股東利益最大化。

5、魏哲家：AI需求是真的 呼應輝達執行長黃仁勳的說法

台積電法說會，分析師關注AI需求是否真實？董事長魏哲家直言，「我的答案是Real」，他表示，「所有的AI創新者都和台積電合作」；魏哲家強調，「需求正要開始，我的一個關鍵客戶說現在的需求是很瘋狂才剛開始，並將持續數年」。

談到對半導體影響，魏哲家則說，對半導體需求來看，除了AI之外，其他也都穩定看到開始復甦；針對半導體產業前景，魏哲家重申，維持7月時的說法，台積電成長將持續超越產業平均，至於對2025年的看法，現在仍言之過早，下次才會分享對明年產業看法。

6、魏哲家保證未來5年營運也會非常健康

台積電先前預估，2021~2026年營收年複合成長率（CAGR）介於15~20%，分析師關注2026年的長期營運展望，董事長魏哲家表示，台積電在過去5年有非常好的成長，對於未來5年，目前沒有具體數字可以提供，但「我可以保證接下5年也會非常健康」。

另外，分析師關注台積電是否考慮收購IDM廠晶圓廠，魏哲家則是表示，「不會，完全不會（No! Not at all.）」。

有關台積電漲價議題，魏哲家強調，台積電樂見客戶成功與有錢，「客戶是此生所見的有錢，客戶健康成長也是我們的訂價策略，客戶高毛利高成長，我們就很開心」。