中國大陸股市大漲 對台股有什麼影響？陸股ETF現在還能投資嗎？一文認識陸股現況！

評析：陸港股暴漲，台灣突然出現一堆評論陸港股的「專家」、「分析師」。不禁要問，這些人有投資過陸港股嗎？真的了解陸港股的現況與遊戲規嗎？只會拿台股那套分析方法與邏輯來套用，不死也半條命！！

版主2001年就到香港開戶操作陸港股迄今，過去也長時間到中國的金融機構授課，教他們如何看投資市場。人生的第一桶金也是拜陸港股之賜...

研究所時有一門課就叫「大陸經濟」，明確的告訴大家中國是社會主義，不要拿凱因斯經濟學來看中國！大家也都知道中國是個人治社會，一切黨說了算。因此中國投資市場用什麼基本分析、技術分析...都沒用，經濟數據僅供參考，不是數據真假的問題，而是中國股市好壞與經濟無關，一切都看政策走向！

所以過去中國每有重大政策，版主都會仔細研究，像每隔五年就會重推的「計畫經濟」內容(例如十一五、十二五、十三五...)、近年就是「一帶一路」，反正就是跟著政策走，投資機會就在裡面！！金融海嘯期間推「鐵公基」，基建股就大漲。發展綠能時，大盤不好，但太陽能相關個股一樣很夯。近年推電動車，既便大盤連跌三年，電動車相關個股一樣漲翻天...

當然，看懂中國政策的重點很重要。近來在很多媒體訪談中版主多次提到，這波中國救市重點根本不是股市，而是「外溢效果」讓股市連帶上漲！想也知道「降息降準」的目的當然是要救經濟、救房市，真要救股市，國家隊(養老金、國銀資金...)怎沒進場！？

看看主要的兩個「救股市」政策：其一，銀行借錢給企業買股票，企業就會借會買嗎？試想，企業買自家股票時，股票會漲，但賣時不會跌嗎？買了要不要賣？不賣就會變庫藏股，流動性反而降低，對企業有何好處？再者，借錢要利息的，有穩賺的嗎？其二，人行要證券、基金、銀行...等金融機構不要賣股票，缺錢就拿股票去跟人行換國債來賣(這就是這次中國發明的新政策「互換便利」)，但陸股連跌三年了，這些機構手上能有多少股票是問題一？問題二，這些機構缺的是民眾的信心，而不是缺錢！中國這段時間以來最大的問題就是民眾有錢也不想消費、不想投資！(看看這個新聞就知道：http://finance.people.com.cn/BIG5/n1/2024/0227/c1004-40184384.html)

最重要的，這波陸港股會狂漲，關鍵不在於救市政策的內容，而是中共中央政治局9月26日召開會議，習近平親自揭示要加碼救市，股市才開始真正狂飆！大家看宣布救市政策第一天(9/24)、第二天，再到第三天上下午盤的劇烈變化就知道！之前談過，第一天上證深證都大漲4%多，但滬深兩市的地產股漲幅卻只有3%多與2%多(詳見之前PO文)，看來就很有問題。第二天上證只剩漲1.16%，關鍵的第三天早盤甚至一度翻黑，原以為這波要玩完了，然而當天下午習近平的談話讓市場全面翻轉，就一路漲到現在！

但中國救市有再加碼了嗎？並沒有！如果中國政府等到市場快沒力了，就再宣布新一波救市內容，那就還有得玩。

目前的情況最能對比的就是2014~15年時的情況。2014年4月中國宣布要實施滬港通，股市出現第一波狂漲，到11月17日滬港通正式通行，市場以為已利多出盡，沒想到11月20日中國突然宣布降息降準，於是市場再漲一波。漲到沒力後，隔年3月中國又再次降息降準，接著5月、6月又都持續降息降準，股市就這樣一路飆漲，直到來到波段高點(2015/06/12，上證波段高點5178點)後，就開始一路狂跌，即便接下來人行又多次降息降準，都無法挽回市場頹勢！

當時之所以會崩盤，大致可以歸納幾個原因：

其一當然是漲多了，2014~15年這一波上證漲幅高達約1.5倍(低點到高點)！

其二，人行先是開放滬港通，之後又不斷的降息降準，投資人一開始以為人行是想借外資及寬鬆貨幣政策提振金融市場，後來才了解一切都是為了救經濟。不斷的降息降準等於告訴大家中國經濟非常糟糕！

其三則是陰謀論，有此一說，當時市場來到高點時江派(江澤民為首的一等人，向來掌控上海與香港金融市場)開始往市場倒貨，意圖製造恐慌....

這波可否歷史重演？就讓我們繼續看下去...

中國大陸股市大漲 對台股有什麼影響？陸股ETF現在還能投資嗎？一文認識陸股現況！
Yahoo奇摩財經編輯室 2024年10月3日最近中國大陸救股市，中國滬深300指數單日大漲8.5%，漲幅破了2008金融海嘯以來、16年來新紀錄，A股成交量也創下歷史新高。中國大陸經濟確定從谷底反彈了嗎？投資人可以進場了嗎？中國大陸股市狂噴，台灣又會受到什麼影響？

本周【投資診聊室】就要解答的是來自網友的疑問：中國大陸股市大漲，對台股有什麼影響？陸股ETF現在還能投資嗎？

中國大陸有哪些交易所？有哪些主要指數？快速認識中國大陸股市

先來快速認識一下中國大陸股市——中國大陸總共分為中國大陸境內以及香港兩大地區、總共四個交易所，分別為：上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所以及香港交易所。

上海證券交易所：多為大型、穩定企業，在全球交易所市值中排名第四

深圳證券交易所：多為中型穩定成長與創新企業

北京證券交易所：主要為創新型中小企業

香港交易所：全球交易所市值中排名第八、亞洲第五

而在相關ETF中，常追蹤的中國大陸股市指數如下：

上證指數：在上交所掛牌的所有公司的綜合指數

深證成指：在深交所掛牌按一定標準選出500家公司所編制的指數

滬深300：在上海與深圳掛牌的市值前300大公司

中證500：排除在上海與深圳掛牌的市值300名之後的500間公司(301~800名)

上證50：在上交所掛牌的市值前50大公司

深證100：在深交所掛牌的市值前100大公司

恆生指數：反映香港股市的主要指數

恆生國企指數：主要為在香港上市的中國企業，也稱作H股指數

中國大陸股市為何暴漲？

中國大陸股市低迷已久，為何突然大漲？主要原因為中國大陸央行推出大規模刺激經濟計劃，例如降息、鼓勵各大銀行降低房屋抵押貸款利率、放寬購房限制；同時，允許中國大陸境內非銀行投資機構透過抵押貸款，獲取5000億元人民幣以上的資金用於投資，等於政府砸錢救股市。

一連串救房市、救股市舉措，讓中國大陸股市強勁反彈，上證指數5天大漲逾20%、深圳成指5天大漲近30%、香港恆生指數亦創下今年新高，重新站上20,000點。

中國大陸股市大漲，台灣會受惠嗎？

中國大陸股市大漲，跟台灣會有直接相關嗎？

事實上，在中美貿易戰、新冠疫情之後，中國大陸過往擔任全球經濟火車頭的盛況已不復以往，許多台商、外資也陸續分散供應鏈到中國大陸以外的地方；而中國大陸股市低迷已久，但近年來美股、台股、日股、印度股市等資本市場，並未受到太大直接影響，可以說這幾年中國經濟是「走自己的路」。

此外，市場大多分析，中國經濟並未真正復甦，透過政策手段短期刺激股市大漲，頗有「人造牛市」的味道。

過往中國大陸股市低迷台股仍創新高，顯見關聯性已不若以往緊密，此次中國大陸股市大漲，研判對台股整體也不會有太直接的影響，當然部分類股短期仍可能受惠，例如中國大陸鋼鐵、塑化等原物料需求上升，台塑、中鋼等企業近期股價即則跟著上漲。

如何投資中國大陸概念股？現在適合進場嗎？

如果還是想參與中國大陸股市行情，可以透過購入追蹤中國大陸股市指數的ETF來間接參與，以下盤點幾支常見的陸股ETF：

國泰中國A50（00636）：追蹤中國A股市場裡市值最大的50檔股票

元大寶滬深（0061）：追蹤滬深300指數

富邦恆生國企（00700）：追蹤恆生國企指數

富邦中証500（00783）：追蹤中證500指數

元大上證50（006206）：追蹤上證50指數

富邦深100（00639）：追蹤深證100指數

除了上述原型ETF之外，也有槓桿型ETF，如：富邦上証正2（00633L）、富邦上証反1（00634R）、元大滬深300正2（00637L）、元大滬深300反1（00638R）、國泰中國A50正2（00655L）、國泰中國A50反1（00656R）、中信中國50正2（00753L）等。

不過散戶仍須小心，中國大陸股市目前並無強勁基本面支撐，在中國大陸經濟真正復甦之前，不建議重壓、長期持有，進場之前，必須審慎為之。

另外槓桿型ETF雖然看似報酬驚人，但卻也存在相對應的風險，只適合短期持有，不可長抱。