外資點名中國科技股「十大勁旅」,有望挑戰美股七雄地位

評析：美股七雄做的是全世界的生意，但中國的科技「十大勁旅」卻大多只能做中國生意，高下立判！

華為和宇樹科技是因為沒有股票上市，否則比這10家中的多數公司都還要厲害多了。

再者，號稱中國AI第一股的寒武紀，近一年股價狂漲423%，也比這10家中的多數公司前景都還好，居然也沒入列。沒列宇樹科技，至少也該有優必選(都是機器人概念股，今年以來股價大漲93%)，結果也沒...

而且宇樹與優必選的人形機器人都已開始銷售，特斯拉的擎天柱最快也要年底(已經一延再N次了)。

而中芯國際為了支持華為，去年獲利大幅衰退，再加上幾乎已被美國全面封殺，前景堪虞，實在不應該入列。

可見美國這家投資機構對中國市場了解很有限，只認得比較知名的這幾家老牌公司...

話說回來，這波中國科技股狂漲，主要是Deepseek效應，能延續多久？還有待觀察。第一波漲到這裡，才想介入的投資人就要小心漲多回檔了...指標的恆生科技指數截至一月底的本益比就已來到37.94倍，2月以來又大漲了24%多，推算起來本益比已高達47倍，目前費半指數本益比也才33.9倍，還敢追嗎？自己想想囉...

外資點名中國科技股「十大勁旅」,有望挑戰美股七雄地位
經濟通新聞 2025-02-21 17:01

巴菲特現金儲備升至3340億美元新高 狂賣蘋果是原因之一

評析：波克夏的操做可以理解，畢竟美股已連兩年大漲，加上川普上台後市場變數多，而波克夏本來就是相對保守的投資機構(波克夏主業其實是保險公司，不是單純的投資機構，自然不能積極操作)，增加現金與公債持有甚為合理。

狂賣蘋果股票當然也是合理！大家都知道蘋果已無創新能力，這幾年的「新」商品，多是模仿安卓系統，真的自己研發的新貨十之八九都賣得很差。去年能漲30%，是因為都在炒作iPhone16的AI功能。但現在已經見光死，iPhone16的AI功能遠遠不如其他同業，因此今年以來股價表現就不如大盤了。就算去年漲30%，也是不如多數科技業者。既然食之無味，自然陸續棄之...

巴菲特現金儲備升至3340億美元新高 狂賣蘋果是原因之一
鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導 2025-02-23 11:40

川普收保護費了！美烏擬簽礦產協議曝光 紐時揭「新版更狠」

評析：台灣一堆親美、舔美、跪美者，到現在還不覺醒嗎！！！？？？

美國真的是吃人夠夠！根據知名華府智庫「戰略暨國際研究中心」（CSIS）的最新研究報告(2/11發布)：90%的軍事援助及60%的總援助款項實際上都到美國手中了(詳見：https://www.csis.org/analysis/where-missing-100-billion-us-aid-ukraine)！！現在川普還要公然勒索烏克蘭，唉...

不認識CSIS的自己去google吧。

川普收保護費了！美烏擬簽礦產協議曝光 紐時揭「新版更狠」
2025-02-23 09:25 聯合報／ 編譯

590萬退休金全投0050再質押回買0050…變1200萬！估每年收益57萬可行嗎？

評析：且不說預期的投報率是否可以達成，這位教師有沒有把股票質押的利率算進去？？現行股票質押利率約6.5%！扣掉之後，投報率還剩多少？

其次，還有帳戶管理費，依金額而定，若真達到1200萬，可能被收1~2萬的管理費！

其三，股票質押還有130%的擔保維持率問題，若低於130%，就得補保證金。退休金都all in了，萬一市場發生大波動，還有錢補保證金嗎？

590萬退休金全投0050再質押回買0050…變1200萬！估每年收益57萬可行嗎？
2025-02-21 08:08 聯合新聞網／ 綜合報導

iPhone 16e入門款手機2萬1「盤子價」？他曝3看法「定價很合理」掀戰

評析：蘋果很聰明，賣便宜就沒人買了，自然要賣貴一點！因為蘋果知道，許多蘋果用戶是為了「尊榮感」，根本不在意產品本身好壞，功能多寡。不單如此，iPhone越高階系列賣得越好，從去年的銷售數字就可得證！

去年蘋果iPhone銷量衰退2%，但營收卻大幅成長，因為平均單價從2023年的724美元大幅躍昇為903美元，換做你是庫克，你會想便宜賣嗎？

還有一個例證，這次的「平價」手機原先大家都認為會叫SE 4，結果卻出乎意外地改稱iPhone 16e，why？因為過去三代SE手機都賣得很差，尤其2022年推的SE3，市場原先估可賣2500萬~3000萬隻，結果實際銷量卻腰斬(蘋果未公布確實數據，預估可能只有1000萬隻)，就算賣最好的SE2，也只賣了2400多萬隻，對比其他的iPhone動輒可以賣上億隻(整個產品週期合計)，相差懸殊。站在蘋果立場，當然不要再沿用SE 系列，乾脆改成16e，價格當然就不能與其他正常版差太多！

iPhone 16e入門款手機2萬1「盤子價」？他曝3看法「定價很合理」掀戰
2025-02-21 聯合新聞網／ 綜合報導

金管會六措施活絡市場 ETF投資鬆綁 台積利多

評析：「ETF投資鬆綁 台積利多」，想太多，根本就沒啥影響！

詳細原因昨天已說過，這些有影響的ETF當初設計指數時就已自我設限了。放寬後，持股也很難增加多少！

而且文中就提到了，原先「平均持有台積電僅兩成左右」，而未調整前上限就已30%，不就表示原本就還有空間10%以上的空間，但礙於指數的設計就是這樣，不是放寬就能多買好嗎！？這好比高速公路限速由110KM/HR提高到200KM，但你的車原本就最多只能跑110KM，放寬限速對你根本沒差！！

此外，「台積電帶來近300億元資金流入」，就算真有，請問對一家市值高達28兆多新台幣的公司，多300億(約市值0.1%)的買盤能有多大影響？？

會有影響的是接下來新上市的ETF，就會依新法規設計指數。屆時市場就會出現大搬風，原先這些因舊法設計指數的ETF就會倒楣了！！

金管會六措施活絡市場 ETF投資鬆綁 台積利多
2025/02/21 經濟日報 記者廖珮君、高瑜君、蔡靜紋／台北報導

台積電恐讓ETF產生追蹤誤差 金管會擬鬆綁3成限制

評析：之前還真不知道有這個規定，市場明明有多檔ETF台積電權重是超過30%，甚至超過50%的。

法規可能是不久前才訂的，不溯及既往，所以009XX以後的ETF確實台積電權重多不超過30%。查了一下，目前代號009XX的ETF，只有00922國泰台灣領袖50台積電權重有略微超過30%(30.23%，2/20數據)。法規調整後有影響的大概就是這些

但這個調整看是好意，但卻會形成不公平！！因為這些ETF基於法規，當初在設計指數時就已想辦法不要讓單一個股的權重太高。現在就算放寬，這些已受限的ETF頂多像00922一樣，略微超過一點點時，不需再將其權重刻意壓低。但因為指數當初設計時就已自我設限，要更高也難！除非整個重新調整指數的加權方式，但這又於法無據。然而後續再發行的新商品卻可依新規範設計指數，形成不公平！

PS.008XX後續發行的台股相關ETF所追蹤指數多已是客製化指數！

台積電恐讓ETF產生追蹤誤差 金管會擬鬆綁3成限制
中央社 2025/2/20 20:22（2/20 20:43 更新）

台灣 ETF 市場邁向新里程碑 新種 ETF 現蹤

評析：樂見新商品問世，但看來多是換湯不換藥。

期待主動式ETF上市，野村臺灣智慧優選主動式ETF應該會是第一檔。

台灣 ETF 市場邁向新里程碑 新種 ETF 現蹤
2025/02/19 經濟日報 記者高瑜君／即時報導

印度股市10年牛市告終 正遭遇複雜下跌風暴

評析：不知哪來的假新聞，錯誤資訊一堆！！

首先，印度是9年牛市(2016年起)不是10年。其次，短線因擔心川普關稅戰而出現的回檔，是否真意味牛市結束還言之過早。過去印度經歷過許多風暴也都挺過了，像2023年前首富阿達尼的假帳風暴，更讓印股波段(一個月左右)大跌近一成，更不要說2020年的新冠疫情，印股一度重挫超過1/3，不也都漲回來了？

會擔心外資撤資的，大概是近來才開始關注印度的新手！！所謂的外資撤資，對印度而言根本是家常便飯，多數外資都不知道進出印度多少次了！像可口可樂與福特都曾二出二進印度。尤其福特汽車，2021年才宣布退出印度，並把廠都賣給塔塔，結果去年9月就又重返印度，重啟在泰米爾納德邦的工廠了！

說新冠疫情期間湧入的投資小白「目前普遍面臨 10% 至 30% 的帳戶虧損」，更是鬼扯！自己拿印股走勢圖來看就知道，除非是去年下半年才進場的，或是買了特定個股，否則理論上都是賺錢的！！

說「印度股票估值仍偏高」，目前MSCI印度指數本益比約24倍多，是近五年的低點，並不算高。但若跟其他亞洲國家比，確實是高了些(PS.台股本益比目前約22倍，台股本益比在亞洲僅次於印度，是第二高)。但再對應到標普500本益比還超過30倍，那印股就不算高了。然而，印度去年GDP成長率高達約7%，台灣為4.3%，美國更只有2.8%，高成長率對應高本益比也是合理！

目前印度正值產業傳型(這大概是莫迪任內的第二次產業轉型，第一次是從服務業轉型為製造業，這次是打算從製造業再升級為科技業)，一但轉型成功，印度長線應該都還有不少機會。因此短線回檔，不失為進場機會！！當然，當下的川普風暴不知還會影響多久，是一大變數！

印度股市10年牛市告終 正遭遇複雜下跌風暴
鉅亨網編輯林羿君 綜合報導 2025-02-19 14:50

台灣退休金制度又吊車尾！85％不自提勞退主因曝「這1族群近半數提好提滿」

評析：早就說過N次了，除非是高所得稅率者，否則勞動基金績效爛透了，根本不要自提！！拿這些錢隨便買檔台股基金，績效都大勝勞動基金！！調查結果也確實符合版主所說的！

台灣退休金制度又吊車尾！85％不自提勞退主因曝「這1族群近半數提好提滿」
2025-02-16 旺得富理財網 黃順德

日本上季GDP成長2.8%優於預期 支持日銀升息之路

評析：2.8%是季增年率，實質同比是1.2%，高於去年第三季的0.6%。名目同比則來到4.1%，意謂日本確實通膨的問題不小。

去年全年則成長0.1%，勉強守住沒有衰退。

而日本CPI年增率已來到3.6%(去年12月數據)，是先進國家中最高的，確實有升息的必要性。

日本上季GDP成長2.8%優於預期 支持日銀升息之路
鉅亨網編輯林羿君 2025-02-17 09:28

美國副總統一席話 在場聽眾目瞪口呆！沒有掌聲！

評析：真的是物以類聚！！會跟川普攪在一起的，范斯也好，馬斯克也好，盧特尼克也好...都是一個樣！！尤其范斯更是自以為是，難怪川普早早就說范斯不是接班人！！

美國副總統一席話 在場聽眾目瞪口呆！沒有掌聲！
鉅亨網編譯鍾詠翔 綜合外電 2025-02-17 09:30

川普的美國製造有多慘？魏哲家大吐苦水「一把鼻涕一把淚」

評析：魏哲家的這些辛酸史，大家早有耳聞。問題是面對川普這個鴨霸的流氓，誰跟你講道哩！？他說要，誰敢反駁！？誰敢不吞下去！？加上政府也沒站在台積電這一邊，台積電的苦豈是他自願的！？

回想一開始「疑美論」者都被媒體乃至政府罵得狗血淋頭，現在再看，到底誰在「賣台」，昭然若揭...

許久前就說過，只要跟美國走太近的國家多沒有好下場，歷史上早多有例證！對美國而言，只要有利益，任何人都可以出賣！！老共與美帝根本半斤八兩！！

現在對台積電而言，唯一解決方法大概就是「拖」字訣了，想辦法拖到川普下台，看情況會不會好轉些...

川普的美國製造有多慘？魏哲家大吐苦水「一把鼻涕一把淚」
2025/02/17 中時新聞網 CTWANT

美國1月PPI通膨2023年初以來最火熱、高於市場預期

評析：美國PPI已連四升(連五不降)了，這還是川普關稅戰還沒生效前的數據。2月起關稅戰陸續生效，未來通膨勢必還要再往上衝，川普還想關稅與降息齊頭並進，唉...！！

川普想藉由中東與俄烏戰爭落幕，好讓油價下滑，但迄今油價還是紋風不動，紐約原油價格還是在70美元上下，布蘭特原油也在74~75美元間守住底線。

美國1月PPI通膨2023年初以來最火熱、高於市場預期
MoneyDJ新聞 2025-02-14 12:04:05 記者 賴宏昌 報導

頂大資工碩班夯 專家示警羊群效應

評析：資工永遠不會退流行，就跟財金一樣只會隨著時代型態轉變！只是要不要念還是要視自己的能力，一昧地跟著潮流，真的會很痛苦！

至於說視自己的興趣，不得不吐槽一下，興趣真的不能當飯吃，依著自己的興趣去選讀科系，十之八九會後悔！

像版主文學底子向來不錯，從小就喜歡讀文史詩詞，大學聯考最高分的科目就是國文，大一修國文課時，國文老師還很驚訝理工科裡有文學底子這麼好的學生，還送版主幾本書。但版主很清楚念中文系未來出路有限，很難賺大錢，興趣就只能當興趣。

數理基礎好不好，在大學部時還不會有明顯差異，但上了研究所乃至博士班，差異就很明顯了。研究所以上不論商科還是理工科，說穿了都是在「玩電腦」--數學以及電腦能力(主要是程式能力)不好的，真的會念的很痛苦，能研究的主題也會因此受限。

以財金研究所來說，數理、電腦能力不好的，就只能做傳統財務方面(像公司理財、金融機構等)的研究，想做投資策略或新金融商品(財務工程)的研究，程式及資料處理的能力一定要好。尤其唸到財金博士班，要學高等微積分、微分方程等內容，這就不是一般商學背景的學生能應付的了！所以當初念博士班時，版主所上至少一半的學生都是理工科背景的)。而且越好的學校(國立大學乃至頂大)要求越嚴格，靠補習或刷考古題硬擠上去的，念不畢業的，也是所在多有。

頂大資工碩班夯 專家示警羊群效應

中時新聞網 李侑珊／台北報導 2025年2月16日 週日 上午4:10

傳川普提議「讓美擁有50%烏克蘭稀土礦」 甚至不排除駐軍

評析：歷史為鑑，就如同過去的伊拉克、阿富汗一樣，最後一定是列強瓜分掉烏克蘭的各種利益！！

誇張的是，以前都還會掩飾一下，例如當年入侵伊拉克表面上是要抓海珊，實際上掠奪石油，現在川普直接不演了：我就是要你的稀土！！

傳川普提議「讓美擁有50%烏克蘭稀土礦」 甚至不排除駐軍
2025-02-15 15:07 聯合報／ 編譯

台幣匯率恐測試34至35？ 彭博：台灣保單銷售旺 台幣貶值疑慮加劇

評析：想太多！！國外媒體根本不懂新台幣，當笑話看就好！

現在保單再怎熱賣，都沒有以前儲蓄險、目標到期債連結保單、保證理賠保單...等一堆熱賣商品被禁前熱！當年都不會因此讓台幣重貶了，現在更不可能！！

而且這都已是去年12月的數據了，若屬實的話，不是早該反映了？以實際數來看，今年迄今台幣還升值0.03%，根本沒有文章說的情況！！

台幣匯率恐測試34至35？ 彭博：台灣保單銷售旺 台幣貶值疑慮加劇
2025-02-14 15:25 經濟日報／ 編譯

彭博：應川普政府要求 台積電考慮經營英特爾美國廠

評析：真要救英特爾，那只有打掉重練一途！否則從骨子裡爛掉的英特爾，神仙也難救！！

取得控股權與經營是兩回事！若只是入股，那只是花錢消災，好辦。但要經營，另當別論。目前傳言是英特爾繼續主導，根本沒有要台積電經營！！

彭博：應川普政府要求 台積電考慮經營英特爾美國廠
2025-02-15 05:24 中央社／ 華盛頓14日綜合外電報導

「台積電救英特爾」太詭異 膝蓋想也知道！外媒戳破背後2大疑點

評析：哪有啥疑點！！？？「膝蓋想也知道」，台積電當然是被迫的，否則誰沒事會去幫自己的競爭對手！？

若真是川普政府強迫台積電這麼做，再有天大的問題，台積電也得吞下去，否則等著被制裁！！川普哪會理你台積電熟不熟悉英特爾的製程？哪會管你台積電毛利會不會下降？

這幾天問了許多專家，大家一致的看法就是：若有得選，那就給川普加稅吧，反正台積電有能力轉嫁給客戶。與英特爾任何形式(目前傳言包括購併、入股與合資三種模式)的合作，絕對都是下下策！！若一定得跟英特爾合作，那合資算是受傷最小的模式。

「台積電救英特爾」太詭異 膝蓋想也知道！外媒戳破背後2大疑點
2025/02/15 中時新聞網 吳美觀

放羊孩子被看破？美元創2個月新低 川普關稅讓市場閃現1現象

評析：講得好像美元大跌了多少，事實上不過是去年12/18以來新低。但這幾個月美元都在盤整，高低其實也沒差多少。今天比昨天也不過跌0.3不到，目前美元指數都還在107上下！！

放羊孩子被看破？美元創2個月新低 川普關稅讓市場閃現1現象
2025-02-14 18:22 經濟日報／ 編譯

鴻海若收購日產汽車 日本汽車業界：技術外流很可怕

評析：天大的笑話，若真有啥了不起的技術，還會搞到公司快破產玩不下去嗎？？

鴻海若收購日產汽車 日本汽車業界：技術外流很可怕
2025-02-14 09:51 聯合報／ 記者

「對等關稅」衝擊一次看！華爾街6字表態了

評析：但願真的是「雷聲大，雨點小」，否則真的是凌遲全世界！！等著看囉...

川普顯然不懂國際貿易中的「比較利益原則」，什麼都回美國製造對美國並沒有比較好，反而是降低美國的資源使用效率！川普會執意這麼做，顯然還是政治利益擺在經濟利益之前，而非大家以為的經濟考量。

川普不斷以誰誰誰搶了美國的生意、偷了美國的工作...來呼攏不懂經濟的中下階層民眾，雖然邏輯不通、錯誤百出，但確實非常管用，這也是川普能再次贏得統大位的關鍵之一。

其實在很多國家都可以看見政治人物使用類似的作法，像當年英國前首相強生就是用退出歐盟就不用繳一年數十億英鎊的會費，這些錢就可以拿回來增加英國民眾的社會福利...贏得脫歐公投，進而贏得首相大位！

政治人物藉由討好民眾贏得個人政治利益，卻要讓國家付出極大代價，唉...

「對等關稅」衝擊一次看！華爾街6字表態了
2025/02/14 中時新聞網 許庭瑛

川普：我們過去有英特爾 生意都被台灣搶走

評析：類似的話川普已經說過100次了，昨天英特爾股價又大漲7%多，連四天大漲，累積漲幅高達26.3%！！

看來傳言屬實的機率越來越大，台積電乃至全台灣都要小心了...

川普：我們過去有英特爾　生意都被台灣搶走
上報 陳玟穎 2025年02月14日 07:11:00

一廂情願？傳美推英特爾、台積電合資代工廠 公司回應了

評析：記者問也是白問的！向來還沒100%確定的事，台積電都不會承認的！就像過去一開始傳言台積電要去美國、去日本、乃至去德國設廠，有哪個是一有傳言台積電就承認的了？但無風不起浪，多年來對台積電的傳言大多最後都被證實！！

仔細想想，傳言不無道理。試想，就算對台積電加稅100%，對美國有何好處？最後還不是多數要由美國廠商買單！要台積電到美國設廠，看似是個解決方案，解決美國晶片製造落後的問題。但台積電畢竟不是美國的親生兒子，台積電可以有100個理由「故意」讓美國廠落後台灣，好維持台灣「N-1」的策略(也就是台灣高科技產業到其他國家投資時，技術上必須至少落後一個世代)。唯有把親生兒子--英特爾拉把起來了，才能真正解決美國的問題。

問題是全世界都知道英特爾就是個扶不起的阿斗，只好找台積電與英特爾「合資」成立一家公司，台積電看在也有出錢的份上，看會不會比較認真教英特爾。

目前市場的傳言不是只有「合資」而已，傳言還說要求台積電派工程師指導英特爾3奈米與2奈米的最新技術，更誇張的是公司還要由英特爾主導。

不單如此，市場還傳言要求現階段台積電要把後段封裝業務交給英特爾做，美國政府目的當然是希望晶圓製造能在美國一條鞭完成，不像現在，晶片完成後還是得送回台灣封裝。雖然現階段美商艾克爾(Amkor)雖然已經在建封裝廠了，準備與台積電配合。但艾克爾畢竟只是後段封裝廠，不像英特爾可以一條鞭完成所有製程。

當然站在台灣立場沒有人希望傳言屬實，否則對台積電而言絕對是短空長更空！！

一廂情願？傳美推英特爾、台積電合資代工廠 公司回應了
2025-02-13 經濟日報／ 記者

川普稱利率應該下調 與其關稅政策齊頭並進

評析：日前財長貝森特接受訪問時不是才說不會干預FED的利率政策嗎？顯然大老闆川普說的才算！！

關稅戰才剛要開打，美國通膨就已節節升高，試問川普，利率下調是要如何與關稅政策並進？？

若因此把美國乃至於全球經濟搞爛了，反正到時川普就拍拍屁股下台了，能拿他怎樣...

川普稱利率應該下調 與其關稅政策齊頭並進
鉅亨網編譯段智恆 2025-02-12 22:00

美1月CPI超預期年升3.0% 美股主要指數期貨跳水

評析：關稅才剛加，CPI就已連續4個月上升，核心CPI也已連8個月幾乎不動(就在3.2~3.3%間跳動)，未來關稅戰再起，通膨能不反撲嗎？唉...

美1月CPI超預期年升3.0% 美股主要指數期貨跳水
鉅亨網編譯段智恆 綜合外電 2025-02-12 21:37

MSCI成分股新增台光電、嘉澤 小型指數增星宇等10檔

評析：留意了。

MSCI成分股新增台光電、嘉澤 小型指數增星宇等10檔
中央社 2025/2/12 08:29

DeepSeek危險了？「AI教母」出手太震撼 頂尖AI模型花不到50美元

評析：看起來不過又另一隻在水桶裡釣魚的貓...

不懂意思的，請見：https://www.threads.net/@winwin17888/post/DFeFe5vTovf

DeepSeek危險了？「AI教母」出手太震撼 頂尖AI模型花不到50美元
2025.02.07 16:50 中時新聞網

寧德時代遞表赴港IPO 傳集資至少390億港幣

評析：50億美元？？會不會太低估寧德時代了？

寧德時代不但是全球電池的龍頭，2024年全球市佔率高達37%，在中國A股市值1.13兆人民幣(約1550億美元)，既然都要到香港釋股了，會只為這區區的50億美元？

寧德時代遞表赴港IPO 傳集資至少390億港幣
2025.02.11 20:39 工商時報 賴瑩綺

奧特曼：馬斯克974億美元收購OpenAI只是想減緩競爭者的腳步

評析：馬斯克說的話，絕大多數都聽聽就好！！

不要以為馬斯克是全球首富就真的能拿出錢來收購OPEN AI。馬斯克的身價來自於股票的估值，而非真的可以隨時動用的資產。但馬斯克能把特斯拉的股票都賣掉嗎？就更不用說還沒上市的SPACE X或x.AI等公司了。馬斯克當初(2023年)收購推特的錢也多是貸款來，目前當然都還沒還清，有能力再買下OpenAI嗎？想想囉...

而且阿特曼近來已從日本軟銀、韓國三星、KAKAO，以及阿布達比主權基金之一的MGX集團取得奧援，至少可以獲得千億美元以上的資金，根本就不缺錢，何必賣掉公司！？

奧特曼：馬斯克974億美元收購OpenAI只是想減緩競爭者的腳步
鉅亨網編譯張祖仁 綜合外電 2025-02-11 18:55

IMF總裁：美國關稅政策仍在發展中 難評估對全球經濟影響

評析：這是眾所皆知的事！

原本如果如美選前川普說的，全球加稅10%，中國加稅60%，倒也一了百了。但現在川普顯然要凌遲全世界，一波一波慢慢的加！沒人知道會加多少？加多久？自然也無從評估整體的影響！

IMF總裁：美國關稅政策仍在發展中 難評估對全球經濟影響
鉅亨網編譯段智恆 2025-02-11 20:00

央行新監事上任 多為財金學界權威

評析：只想問這些人懂實務嗎？版主不是質疑，而是建言。版主只聽過這些人大名，但這些人版主並不清楚他們是否了解實務。

版主在學界多年，不客氣地說，絕大多數的大學教授都只懂理論不懂實務，大學財金系教授一輩子沒買過股票等金融商品的比比皆是(相信其他領域也一堆這種人)！

如果理論實務俱佳，那當然是上上之選。但反之，如果只懂理論不懂實務，那根本是問道於盲！！就好比諾貝爾經濟學獎得主克魯曼，即便有全球最高桂冠，但根本是「實務文盲」，三天兩頭鬧笑話，若找這種人進聯準會，美國不死也半條命！所以向來聯準會委員不會找純學界背景的人，一定都要有金融業的實務經驗！！

央行新監事上任 多為財金學界權威
鉅亨網記者王莞甯 台北 2025-02-11 19:15

〈貴金屬盤後〉避險需求推動 黃金連六周上漲

評析：說這波金價上漲是避險需求推動沒問題，但說是因為貿易戰？那為何2018年時金價沒有因為貿易戰上漲？

個人認為，目前的避險一是基於對金融市場的不安，尤其股市，所產生的避險需求。二則是川普無端又發狂言說要接管加薩地區，引發投資人擔心中東戰事再起。

其次，近來黃金投機氛圍高漲，全球黃金期貨未平倉金額來到歷史最高，總倉位價值突破2000億美元(去年全世界也不過交易了4974噸黃金現貨，以現價計算約值4153億美元)！！可預期的，短期內黃金可能會有劇烈波動，至於是看漲還是看跌？就不得而知了...

〈貴金屬盤後〉避險需求推動 黃金連六周上漲

鉅亨網編譯許家華  2025-02-08 06:43

「網路必需品」科技七雄 2025年能否繼續主宰美股？

評析：根據美銀美林全球基金經理人調查的結果，科技七雄已連續多個月(最新統計到今年一月)都是最擁擠交易的第一名，而且占比都在50%以上！市場也普遍認為AI乃至於整個科技產業，不僅沒有泡沫，還會持續蓬勃發展。

但截至上周五(2/7)美股標普500的11大產業指數中，資訊科技產業指數(詳見：https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500-information-technology-sector/#overview)

是今年以來唯一下滑的，跌幅達到2.13%，漲幅最大的則是金融指數的7.04%。單看Fang+指數，則今年以來仍有3.4%的漲幅，若只看美股七雄指數(Magnificent 7 Index，詳見：https://www.cnbc.com/quotes/.MAG7)則大概打平。

該如何解釋這樣的差異性？大概兩個面向。

一是長短期問題：短線受Deepseek崛起影響，科技七雄表現相對弱勢，但長線無虞(這也是目前最多專家的看法)。

二是上下游問題：科技七雄的供應鏈受到的影響更甚於科技七雄本身。

總括來說，就中長線而言，實在不需要擔心科技七雄乃至這個產業的表現。之如文中所言，這些公司的產品已成了「網路必需品」，短時間內也很難有其他公司可以撼動其地位。

「網路必需品」科技七雄 2025年能否繼續主宰美股？
鉅亨網編譯許家華 2025-02-09 10:03

〈台股風向球〉充滿未爆彈的市場？貿易戰恐升級投新變數

評析：就台股來說，最大變數還是要看2/18台灣半導體是否會被課重稅！！

目前市場多認為台灣在劫難逃，只是應該不會一次就被課100%。

〈台股風向球〉充滿未爆彈的市場？貿易戰恐升級投新變數
鉅亨網記者王莞甯 台北 2025-02-09 11:30

「馬斯克坐總統寶座」成時代封面 川普回應

評析：功高震主！！這下子川普鐵定要跳腳了，且看馬斯克還能囂張多久...

「馬斯克坐總統寶座」成時代封面 川普回應
今日新聞 國際中心徐筱晴／綜合報導 2025年2月9日 週日 上午8:24

四理由告訴你 為什麼NVIDIA大漲？

評析：這波AI晶片股真的是跌得莫名其妙，完全沒有搞清楚Deepseek崛起的前因後果，莫名其妙亂殺輝達、台積電一通！！

之前在板上，也在許多媒體上談過了，就算Deepseek崛起，就可以不需要輝達、台積電了嗎？或是因此減少對輝達、台積電的需求嗎？當然不是！甚至還要更多！！

首先，之前也談過，甚至Deepseek創辦人自己都承認，它們是站在「巨人」的肩膀上，誰是「巨人」？大家都知道就是OPEN AI！！沒有OPEN AI就不會有Deepseek！！昨天也才PO的最新新聞，OPEN AI執行長阿特曼開始全世界找錢，目的自然是要擴大資本投入，好維持領先，這不就是需要更多的輝達、台積電！？

再者，Deepseek的出現，讓許多業者發現原來小成本也是可以玩AI的，這讓原本放棄投入AI開發的小廠(只想租借AI伺服器)重新燃起希望，這不會讓輝達、台積電的需求增加嗎？自己想想囉...

四理由告訴你 為什麼NVIDIA大漲？
2025-02-06 07:53 經濟日報／ 編譯

政策髮夾彎！美國郵政將繼續接收大陸與香港包裹

評析：政策又轉彎了，誰被摸頭了？呵呵呵~~

政策髮夾彎！美國郵政將繼續接收大陸與香港包裹
2025-02-05 21:29 經濟日報／ 編譯

美國加徵關稅生效 中國股市恢復交易 三大指數早盤走低

評析：中國自以為很有底氣，完全不甩川普給的機會(在2/4 deal line前與習近平直接通話)，甚至在期限沒到前就先宣布對美國實施報復性關稅15%、增加兩家黑名單企業以及對5種金屬實施出口管制，來反制美國的關稅措施，擺明就是一副誰怕誰的樣子！難怪川普會說沒關係，走著瞧！！

其實事先就傳出中國本還想玩當年川普1.0的那一套：聲稱要增加對美採購(上次2020年時談好中國要增加採購2000億美元的美國商品，但根據美國商務部統計，實際只執行了57%，甚至低於2017年時的採購金額)，好拖延美國加稅時機。已經被騙一次的川普，當然不會再上當。既然如此，中國也不想在其他地方讓步，那就只能與美國槓上了！

美國當然不會就此放過中國，很快的今天就宣布美國郵政全面暫停運送來自中國與香港的包裹，之前800美元以下包裹免稅的措施也已取消，等於美國開始反擊，希音(Shein)、拚多多、淘寶等電商將首當其衝(美國是中國電商海外第一大市場)。

當然美國對中國不會只有這樣而已，按各方估算，接下來美國會每隔一段時間就增加中國進口關稅，如果中國始終不讓步，預計到2026年底60%關稅會加好加碼！！

中國的動作當然也不會只有上述而已，繼傳出對谷歌進行調查後，現又傳出將對APPLE Store進行調查...

美國加徵關稅生效 中國股市恢復交易 三大指數早盤走低
鉅亨網編譯鍾詠翔 綜合報導 2025-02-05 09:39

傳OpenAI執行長阿特曼將訪阿布達比與MGX洽談融資事宜

評析：阿特曼進動作頻頻，先後走訪日、韓、印度、阿拉伯聯合大公國、德國等國，目前至少已與軟銀、三星電子、Kakao等公司談妥合作計畫，完全不受DeepSeek平地一聲雷的影響！

之前就說過，就算DeepSeek真有本事，但以其訓練模式來看，很難超越OpenAI 。而OpenAI 為怕被超越，勢必更增加軟硬體的投入。

很明顯的，阿特曼此行最大目的就是找錢(看阿特曼找上軟銀與MGX就知道)，大家根本不用擔心輝達與台積電會因此沒落！！

傳OpenAI執行長阿特曼將訪阿布達比與MGX洽談融資事宜
鉅亨網編譯段智恆 2025-02-05 19:30

外資回頭買超254億元 回補台積電並敲進海運雙雄1.9萬張

評析：但目前市場多認為川普政府2/18宣布對台灣晶片課稅的可能性不小，既便不會是100%，但可能都無法避免，市場還有辦法這麼樂觀嗎？

外資回頭買超254億元 回補台積電並敲進海運雙雄1.9萬張
鉅亨網記者魏志豪 台北 2025-02-05 19:56

不讀書的同學現在賺得比較多？網共鳴：都大老闆

評析：100%的倖存者偏誤（survivorship bias）！！怎不說更多不讀書的，現在生活艱困潦倒，就只會說極少數的成功例子！

過去大家常說王永慶只有小學畢業，或郭董只有中國海專畢業，後來都成了大老闆。怎不去追蹤王永慶其他小學同學，或郭董其他中國海專同學後來的成就，對比同時期台清交畢業的，哪邊的成就高？？

不讀書的同學現在賺得比較多？網共鳴：都大老闆
民視新聞網 2025年2月3日 週一 下午4:33

《科技》2024智慧手機重返成長 蘋果市占率飆升

評析：本文是收入的統計，實際上蘋果iPhone銷售量是率退的！！

蘋果手機銷量是衰退的，蘋果又說去年沒漲價，收入卻增加？原因在於買蘋果手機的人雖變少了，但會買的，傾向買更高階更貴的機種！

下圖是CounterpointResearch公布的全球銷量統計數據！！

《科技》2024智慧手機重返成長 蘋果市占率飆升
2025/02/04 時報資訊 王逸芯

《金融》統一FANG+ETF大小型期貨上市 提供避險及策略交易

評析：新鮮貨，參考看看...

目前ETF期貨標的詳見：https://www.taifex.com.tw/cht/2/stockLists

《金融》統一FANG+ETF大小型期貨上市 提供避險及策略交易
2025/02/04 時報資訊 任珮云

損人不利己？川普的關稅貿易戰，對美國經濟衝擊預估

評析：總結重點，安永（Ernst & Young）會計師事務所認為，美國今年通膨將因此上升0.4%，GDP下降1.5%，明年再降2.1%。

耶魯大學估計，美國家庭每年的購買力平均損失1,000至1,200美元。

智庫彼得森國際經濟研究所（Peterson Institute for International Economics）評估，美國經濟將造成約2,000億美元的損失。

此外大摩研究報告則認為，通膨將因此上升0.3~0.6%，GDP下降0.7%~1.1%，甚至今年GDP年增率只剩1.2~1.6%(去年是2.8%)。

損人不利己？川普的關稅貿易戰，對美國經濟衝擊預估
2025/02/03 轉角24小時

內文詳見：https://global.udn.com/global_vision/story/8662/8524134?from=ddd-umaylikenews_ch2_story

加拿大反擊關稅美國怕了？ 川普自曝連call杜魯多兩次

評析：川普在最後關頭喊卡，應該與此有關...

加拿大揚言要對美國高達1550億美元的商品課25%的關稅(第一波先300億)，加上美國相當程度需要加拿大的建材(以此為最，加拿大是世界上最大的木材出口國)、汽車零組件、能源等物資，一旦大幅加稅勢必衝擊美國的相關產業！

對墨西哥方面也一樣，一旦大幅加稅，美國的汽車、生鮮蔬果，乃至於機械、電子產品...也都將大幅漲價！！相信這幾天一定不斷有人向川普提醒事情的嚴重性，要川普懸崖勒馬！向來不認錯的川普，為找臺階下，只好說加墨已有良好回應，所以先暫緩加稅...顯然又是2018年的老戲重演！唉...

大家也不要以為事情就此落幕，一切未完，待續...

加拿大反擊關稅美國怕了？ 川普自曝連call杜魯多兩次
2025-02-03 23:30 經濟日報／ 編譯

台股急跌後強彈 開盤大漲逾200點 台積電漲20元

評析：台股開高關鍵在於美股電子盤回升，而美股電子盤回升原因，在於川普突然對貿易戰按下暫停鍵，至少延後對墨、加加稅30天，讓市場覺得貿易戰出現轉機...

不過，對中國加稅仍將準時開徵！

唉，反覆無常的川普，就是今後市場的最大變數！！

台股急跌後強彈 開盤大漲逾200點 台積電漲20元
2025/02/04 中時新聞網 邱怡萱

外資賣超743.9億元史上第8大 狂砍鴻海9.5萬張、台積電3萬張

評析：台積電今天跌65元，約占今天大盤跌幅的2/3，再加上鴻海等其他高權值電子股也跟著重挫，是今天大跌的主因。還好有金融、生技及「DeepSeek概念」的部分電子股撐盤，否則市場多半認為今天會跌破千點！

今天大盤始終拉不起來，亞股也多重挫，加上晚間歐股也開低，美股電子盤目前也是大跌，看來台股明天還是要持續修正...

加上昨天也才說過，貿易戰正式開打，重演2018年情況的機率不小，今年投資人真的要坐穩了！！

回想年前參加幾個電視訪談節目，版主都建議不要抱股過年(有賺的都出掉，賠錢的大概也砍不下手)，唉...

外資賣超743.9億元史上第8大 狂砍鴻海9.5萬張、台積電3萬張
鉅亨網記者吳承諦 台北 2025-02-03 17:34

美國聯邦公開市場委員會1月會議聲明全文

評析：過年期間大家似乎都忘了這件事，但也一如預期啥事也沒有，聲明也與之前幾乎雷同。美元與公債殖利率也沒太大變化。

美國聯邦公開市場委員會1月會議聲明全文
鉅亨網編譯羅昀玫 綜合外電 2025-01-30 03:45

美國第4季GDP年增2.3% 低於預期

評析：去年第四季GDP同比2.5%，年化環比2.3%，全年2.8%，還高於FED預期的2.5%許多，整體來說還算不錯，沒有低於預期的問題。

美國第4季GDP年增2.3% 低於預期
鉅亨網編譯張祖仁 綜合外電 2025-01-30 21:46