評析:陸港股暴漲,台灣突然出現一堆評論陸港股的「專家」、「分析師」。不禁要問,這些人有投資過陸港股嗎?真的了解陸港股的現況與遊戲規嗎?只會拿台股那套分析方法與邏輯來套用,不死也半條命!!
版主2001年就到香港開戶操作陸港股迄今,過去也長時間到中國的金融機構授課,教他們如何看投資市場。人生的第一桶金也是拜陸港股之賜...
研究所時有一門課就叫「大陸經濟」,明確的告訴大家中國是社會主義,不要拿凱因斯經濟學來看中國!大家也都知道中國是個人治社會,一切黨說了算。因此中國投資市場用什麼基本分析、技術分析...都沒用,經濟數據僅供參考,不是數據真假的問題,而是中國股市好壞與經濟無關,一切都看政策走向!
所以過去中國每有重大政策,版主都會仔細研究,像每隔五年就會重推的「計畫經濟」內容(例如十一五、十二五、十三五...)、近年就是「一帶一路」,反正就是跟著政策走,投資機會就在裡面!!金融海嘯期間推「鐵公基」,基建股就大漲。發展綠能時,大盤不好,但太陽能相關個股一樣很夯。近年推電動車,既便大盤連跌三年,電動車相關個股一樣漲翻天...
當然,看懂中國政策的重點很重要。近來在很多媒體訪談中版主多次提到,這波中國救市重點根本不是股市,而是「外溢效果」讓股市連帶上漲!想也知道「降息降準」的目的當然是要救經濟、救房市,真要救股市,國家隊(養老金、國銀資金...)怎沒進場!?
看看主要的兩個「救股市」政策:其一,銀行借錢給企業買股票,企業就會借會買嗎?試想,企業買自家股票時,股票會漲,但賣時不會跌嗎?買了要不要賣?不賣就會變庫藏股,流動性反而降低,對企業有何好處?再者,借錢要利息的,有穩賺的嗎?其二,人行要證券、基金、銀行...等金融機構不要賣股票,缺錢就拿股票去跟人行換國債來賣(這就是這次中國發明的新政策「互換便利」),但陸股連跌三年了,這些機構手上能有多少股票是問題一?問題二,這些機構缺的是民眾的信心,而不是缺錢!中國這段時間以來最大的問題就是民眾有錢也不想消費、不想投資!(看看這個新聞就知道:http://finance.people.com.cn/BIG5/n1/2024/0227/c1004-40184384.html)
最重要的,這波陸港股會狂漲,關鍵不在於救市政策的內容,而是中共中央政治局9月26日召開會議,習近平親自揭示要加碼救市,股市才開始真正狂飆!大家看宣布救市政策第一天(9/24)、第二天,再到第三天上下午盤的劇烈變化就知道!之前談過,第一天上證深證都大漲4%多,但滬深兩市的地產股漲幅卻只有3%多與2%多(詳見之前PO文),看來就很有問題。第二天上證只剩漲1.16%,關鍵的第三天早盤甚至一度翻黑,原以為這波要玩完了,然而當天下午習近平的談話讓市場全面翻轉,就一路漲到現在!
但中國救市有再加碼了嗎?並沒有!如果中國政府等到市場快沒力了,就再宣布新一波救市內容,那就還有得玩。
目前的情況最能對比的就是2014~15年時的情況。2014年4月中國宣布要實施滬港通,股市出現第一波狂漲,到11月17日滬港通正式通行,市場以為已利多出盡,沒想到11月20日中國突然宣布降息降準,於是市場再漲一波。漲到沒力後,隔年3月中國又再次降息降準,接著5月、6月又都持續降息降準,股市就這樣一路飆漲,直到來到波段高點(2015/06/12,上證波段高點5178點)後,就開始一路狂跌,即便接下來人行又多次降息降準,都無法挽回市場頹勢!
當時之所以會崩盤,大致可以歸納幾個原因:
其一當然是漲多了,2014~15年這一波上證漲幅高達約1.5倍(低點到高點)!
其二,人行先是開放滬港通,之後又不斷的降息降準,投資人一開始以為人行是想借外資及寬鬆貨幣政策提振金融市場,後來才了解一切都是為了救經濟。不斷的降息降準等於告訴大家中國經濟非常糟糕!
其三則是陰謀論,有此一說,當時市場來到高點時江派(江澤民為首的一等人,向來掌控上海與香港金融市場)開始往市場倒貨,意圖製造恐慌....
這波可否歷史重演?就讓我們繼續看下去...
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Yahoo奇摩財經編輯室 2024年10月3日