美債2年期和10年期殖利率曲線倒掛程度 42年來最大

評析：這有啥好大驚小怪的，之前3個月期與10年期利差更一度高達近190個基點，就算現在也還差近150個基點，2年期與10年期也不過差110個基點。

話說回來，殖利率倒掛了這麼久(2年期是去年7月起，3個月期是去年10月起)，一直未見收斂，尤其短天期殖利率一直居高不下，十分罕見！

這期間經歷去年的大升息問題，之後升息預期下降，取而代之有美國舉債上限所引發的違約危機。問題解決後，升息預期又起，大概就是殖利率倒掛未見收斂，短天期殖利率一直居高不下的原因。不合理的是，10年期殖利率卻可以從2022年高點的近4.5%，下滑至今年4月初的3.25%，再上升到現在的3.8%，但2年期與3個月期期間震盪卻相對小很多，尤其3個月期殖利率幾乎是從去年初一路上升到現在，從未出現過明顯回落！？問題何在？令人費解！！

美債2年期和10年期殖利率曲線倒掛程度 42年來最大
鉅亨網編譯張祖仁2023/07/03 20:45
備受關注的美國國債殖利率曲線周一 (3 日) 出現自 Fed 主席沃爾克 (Paul Volcker) 高通膨時代以來的最嚴重倒掛。

殖利率曲線倒掛通常代表金融市場認為當前的 Fed 緊縮周期最終將導致美國陷入衰退。

周一早盤交易中，2 年期和 10 年期美國國債殖利率之間的利差觸及 110.80 個基點，創 1981 年以來的最大水平。

這個利差比 3 月 美國地區銀行危機期間的倒掛幅度更大。當時的利差為 108.30 基點。