評析：一樣是第三季財報，輝達營收季增17%，年增94%，毛利率74.56%；博通季增7.5%，年增51.2%，毛利率64.42%。然後說博通好棒棒，輝達不行了，於是近一個月博通股價狂漲超過3成，輝達卻從高點滑落近15%，近一個月下跌7%多，呵呵呵~~投資人真是喜新厭舊啊...
ASIC又不是新東西，早在市場幾十年了，說「ASIC晶片，成本低，處理速度也比GPU快，性價比更高」，真的是XX比雞腿，鬼扯一通！！說穿了，只是因為輝達被炒高了，市場只好找下一個目標炒作，正好傳出蘋果找博通做AI ASIC，順勢就把博通炒翻天了！
如果說專注功能的ASIC比多工的GPU好，那為何特斯拉做多工機器人，大家都說好棒棒，專注做工業機器人的，卻沒人理睬，這不是很奇怪嗎？
當然博通絕對也是一家頂尖好公司，但兄弟登山，各自在不同領域努力，不需要因此貶低其他家公司。若單只就投資價值來看，博通的成長力道與獲利能力還是遠不如輝達！！只是當前輝達漲多了，新產品GB系列出貨又一直有雜音，但不代表輝達不行了！眼前2~3年內，輝達根本看不到對手！！
話說回來，顯然很多人不知道，輝達早也已經跨入客製化AI晶片了，輝達最大的海外據點--印度輝達就是專注做這一塊！！
2024.12.20 工商時報 陳彥綺 曾宇平作為一家市值突破兆美元的公司，博通超乎預期的業績表現博得華爾街的青睞，尤其是該公司對ASIC需求強勁的預期更推高股價，在12月9日至13日期間更狂飆了38%，目前AI產業以及投資者的目光都在關注ASIC，相關概念股也一飛衝天，究竟ASIC是什麼？跟GPU晶片有何不同？博通會取代輝達成為AI領頭羊嗎？
ASIC是什麼？比GPU更專一
在過去幾年的AI熱潮中，輝達是無庸置疑的C位，其研發的GPU雖然昂貴但卻供不應求，不過，近期市場的目光卻悄悄從GPU轉向ASIC。
ASIC晶片，即「特殊應用積體電路」（Application Specific Integrated Circuit），是一種針對特定客戶的特定需求開發的專用晶片。相較於可以運用在任何場景下的GPU、CPU等通用型處理器，ASIC就是量身訂做的產品，只專注做某些特定任務，例如比特幣的挖礦機用的就是ASIC晶片，成本低，處理速度也比GPU快，性價比更高。
早在1967年，ASIC這個超資深的晶片設計概念就已經問世，因其可為特定產品客製化，且功能較為強大，曾在1980～1990年代蔚為主流，不過也因為客製化門檻過高，時間成本、NRE較高等缺點，在千禧年後逐漸被通用型晶片取代，這類晶片因適用於多種應用，而逐漸取代了ASIC的市場優勢，輝達設計的GPU就是通用型晶片的一種。
不過，2022年以來，隨著人工智慧（AI）的興起，生成式AI成為全球熱門產業，隨著產業的持續演進，新一階段的需求從模型訓練朝向邏輯推理端傾斜，邏輯推理成為競爭對手突破輝達壟斷AI晶片領域的關鍵，同時也是算力需求的主要驅動力。
輝達的B200等GPU晶片，主要通過擴大面積來提升性能，所以會越做越大，而聚焦於提升算力的ASIC晶片，拋棄了GPU中的部分通用功能，成為一種提升效能、降低功耗的選擇，換句話說，ASIC具有高性能、低功耗、成本低、保密性和安全性高以及減少電路板大小的優勢。
更多樣化的AI應用已登上舞台，如谷歌的Gemini 2.0、OpenAI的o1等，AI Agent已經成為各公司的主攻方向之一，這也讓ASIC嶄露頭角，甚至有觀點認為ASIC為代表的推理晶片將逐步取代以GPU為代表的訓練晶片。
為科技巨頭訂製AI晶片 成ASIC兩大巨頭搖錢樹
目前取得AI晶片至少有兩個選擇，一個是以GPU為主的通用路線，代表廠商為輝達、AMD；另一種則是ASIC為主的專用定製路線，代表廠商為博通（Broadcom）和邁威爾（Marvell），兩大巨頭合計佔據超過6成的ASIC市場。
由於GPU成本高、產能不足，眾多科技巨頭即使對算力極度渴望，但又不想要花大錢被輝達賺走，且如果各大廠都使用輝達的GPU，誰買的多誰就厲害，就又變成一場軍備競賽，於是，這些巨頭們就漸漸趨向於選擇自研ASIC。代表廠商就是谷歌的TPU。
Google認為，自己開發的產品只要能訓練自己的模型，綜合成本肯定比用輝達的GPU的競爭對手便宜，在未來的算力軍備競賽中就不會吃虧。然而，自己拉出團隊設計新晶片也太過燒錢，於是，Google就找了IC設計大廠博通，由Google列出需求清單，博通利用自己經驗豐富的IC設計團隊以及資源龐大的IP來協助開發新款TPU，並負責試生產。
Google和博通已經合作近十年，今年預期支付博通的TPU費用估計達70億美元。此外，博通與Meta此前共同設計了Meta的第一代和第二代AI訓練加速處理器，Meta下一代的AI晶片MTIA 3也是由博通設計，摩根大通預測未來兩年博通可能因此獲利達數十億美元。OpenAI也跟博通下了訂單，預計將在2026年啟動。
作為博通的主要競爭對手，邁威爾則與Google、微軟、亞馬遜有多年的ASIC合作經驗。據悉，微軟新一代的產品給了邁威爾，而據邁威爾高管透露：「微軟給的機會比想像中要大。」近期，邁威爾還與亞馬遜擴大戰略合作關係，達成了一項為期五年的合作協定。
ASIC市場有多龐大？摩根史丹利預計，AI ASIC市場規模將從2024年的120億美元增長至2027年的300億美元，年複合增長率達到34%；博通預期2027年市場對ASIC的需求規模為600億至900億美元；邁威爾預測，2028年資料中心ASIC市場規模將提升至429億美元。
ASIC潛力廣大，就連輝達和AMD也心動，它們都成立定制晶片部門想搶這塊大餅，不過大部分大客戶選擇避開，畢竟他們在GPU市場已經基本上壟斷了。
此外，由於大多數定制 AI 晶片都基於ARM架構設計的，傳聞ARM計畫在2025年將推出AI晶片定制服務。ARM之前的獲利模式主要是透過公司使用其設計時的專利使用費，但它也可能開始與博通和邁威爾在晶片設計方面展開競爭。
巴克萊之前發布報告稱，輝達GPU目前的市佔率為80%，但隨著大型科技公司訂製化的ASIC晶片湧現，2028年恐怕會下降至50%左右。博通（Broadcom）和邁威爾（Marvell），兩大巨頭合
AI風向變了！博通吃掉份額 輝達霸主地位備受挑戰
算力競爭令市場局勢出現巨變，ASIC因成本優勢及高效率逐漸受到CSP巨擘青睞，對輝達通用型AI加速器的壟斷地位構成重大挑戰，輝達獨霸AI的榮景突陷危局。
事實上，從ChatGPT掀起了產業的巨浪以來，美國矽谷的科技巨擘便紛紛加入大語言模型的軍備競賽，包括谷歌母公司Alphabet、亞馬遜旗下AWS、臉書母公司Meta及微軟都表態參戰，其中谷歌的TPU即採用博通的ASIC技術，產業趨勢的流變為ASIC的重回主流揭開序幕。
供應鏈透露，現階段谷歌自家業務用的算力全都來自TPU，僅有雲端服務才使用輝達GPU；而ASIC大廠博通也預估，未來所有的CSP業者，自用的都會採自研系統，尤其是博通所提供的ASIC XPU，外用才會向輝達採購GPU，ASIC替代部分通用型GPU需求為趨勢。市場調研機構Omdia表示，「幾乎所有雲端服務提供商的自研晶片都需要用到博通的ASIC晶片服務。」
未來數年客製化AI晶片需求可期的預期，也反映在博通財報上，博通12日於美股盤後公布會計年度第四季度財報，受惠於AI需求提振，獲利表現超出市場預期，帶動13日股價大漲24％，16日再漲11％，累計年初至16日收盤為止，該股漲幅超過六成。
專家指出，「作夢行情」已啟動，AI熱潮擴散至輝達（Nvidia）以外的業者。 MarketWatch預估本季營收將達146億美元，優於分析師預估的均值145.7億美元。此外，博通也透露，目前正在與「三個超級大客戶」攜手開發AI晶片。
馬奧尼資產管理公司（Mahoney Asset Management）執行長肯·馬奧尼（Ken Mahoney）表示，博通向投資者表明，人工智慧運算的需求如此之大，除了輝達之外，還有足夠的空間容納其他贏家。
隨著AI產業競爭加劇，ASIC正在侵蝕GPU市占，微軟執行長納德拉（Satya Nadella）日前受訪時透露AI需求轉弱，就連Alphabet執行長皮查（Sundar Pichai）及OpenAI共同創辦人蘇茨克維（Ilya Sutskever）也相繼發表負面看法，令投資人擔心輝達明年成長減速。
市場則以真金白銀作出表態，輝達股價自11月底衝上152.89美元歷史高點後，至今已下跌超過15％，正逐漸逼近熊市。依照華爾街投行的普遍定義，上市公司股價自上一個高點下跌20％即陷入熊市。
然而輝達是否將就此失去優勢地位？
輝達執行長黃仁勳在史丹佛大學演說時強調，新款 Blackwell 晶片需求依然強勁。「我們產品的總擁有成本非常划算，即便競爭對手晶片是免費的，也不夠便宜。」
華爾街大行美國銀行和Bernstein分析師也同步將輝達列為「首選」，並分別給予目標價190美元和175美元。根據Visible Alpha所做的調查，20家券商給出的目標價均值為176美元。而TipRanks數據顯示，分析師仍對輝達樂觀以待，40名分析師接受調查結果，高達37名仍建議購買輝達股票，12個月的平均目標價則為177美元。華爾街大行美國銀行和Bernstein分析師同步將輝達列為「首選」，並分別給予目標價190美元和175美元。圖／美聯社
台股ASIC概念股有哪些？
客製化晶片（ASIC）因其高效率與成本優勢逐漸受到CSP巨擘青睞，對輝達通用型AI加速器晶片壟斷地位構成重大挑戰。博通市值突破1兆美元，吸引台廠同獲資金青睞，以ASIC為核心成長動能的標的，如世芯-KY（3661）、創意（3443）、聯發科（2454）等台系廠商將爭奪900億美元之潛在市場。
摩根士丹利證券預測AI ASIC市場規模快速成長，自2024年的120億美元成長到2027年的300億美元，將迎接「ASIC 2.0」時代，看好AI相關供應鏈包括世芯-KY、聯發科、台積電三檔受惠程度最高，並將目標價分別調升至3,988元、1,688元、1,388元，押寶未來AI擴散趨勢和亞洲ASIC提供商市占率增長優勢。
法人預估，今年ASIC伺服器總出貨量為37.6萬台，明年將增加至43.1萬台，年增率達15％，以AWS ASIC伺服器為最大的推動力；台廠以世芯最為受惠，手握AWS Inferentia2、3等訂單，明年儘管為世代轉換期，但2026年又將迎來推論需求的增長拉貨動能。
AWS日前展示新一代自研AI晶片Trainium 3，為AWS首款採用3奈米製程的晶片，預計2025年年底推出，該款晶片由世芯負責操刀，大摩看好可為世芯2026年帶來強勁成長動能，上修世芯2026年營收增幅達23％，並將世芯-KY目標價自3,800元調升至3,988元，直逼4,000元整數大關。
台積電生產相關所需的ASIC，預計2025年將為ASIC分配27％的CoWoS產能，並獲得更好的獲利表現，合計AI半導體將在2026年占營收約3成，因此上調台積電目標價從1,300元至1,388元。
針對聯發科營運展望，摩根士丹利看好在多家CSP業者合作發酵下，帶動聯發科2026年ASIC營收預估從20億美元提高至25億美元，依據相同評估方法，大摩調升聯發科目標價從1,588元增加至1,688元。谷歌TPU系列，2025年主要出貨為TPU v6e以及v6P，TPU v7則將在明年底步入量產，法人認為這部分將是聯發科受惠。
創意以協助微軟Maia系列為主，法人指出，今年出貨仍以第一代為主，Maia2要等到2026年首季才放量，CPU部分將持續出貨原先的Cobalt 100，預計明年第四季結束出貨。
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