產業債成包租公 另類新選擇

評析：債券配息率隨便也比絕大部分的租金投報率高(不考慮房價變動因素下)。

投資等級債的長期年化報酬率可以超過4%以上，但不需考慮特定產業。投資債券該關心的信用評等、到期期限、利率...等問題，與產業別沒太大關係。除非該產業真有很大問題，而且是負面問題，才需考慮產業別。

產業債成包租公 另類新選擇
2019年02月26日 04:11 工商時報 文／陳愛珠

華人自古皆以有土斯有財的觀念來累積財富，因此許多人也喜歡買房投資當個包租公包租婆，利用每月的房租當作金雞蛋以房養老。不過隨著資訊的發達、想要創造每月有收益，現在有更多的選擇，買債券ETF基金就是相當適合的標的。目前租屋市場投報率約2％，可發現要靠收租創造收益的效果不佳，加上房子需要的修繕維護、空置、稅金等因素，投報率會更加減少。

建議可以透過產業債券ETF，以證券交易的方式參與，相對低廉成本，參與國際知名企業債券投資，與其當房東，不如買債券ETF。

自民國87年的房租指數年增率為1.42％超過1％外，接下來20年房租指數年增率皆低於1％，在房價還未見大幅跌落的情況下，整體房租的收益率勢必無法大幅成長，那麼投資人想要透過房租的來增加收益，勢必要付出更大的成本但獲得較少的回報。如今已不適合做為投資收益的唯一選擇標的，出租房子不僅需花費管理的時間成本，房屋本身也需要修繕維護，相關支出成本可不少，如果沒有房客就無法創造收益，若進一步委託專門公司管理，那麼租金投報率勢必將更減少。依據內政部不動產資訊平台顯示107年第二季，臺北市貸款負擔率為61.56％、房價所得比為15.01倍，顯示房價高但所得收入並沒有增加的情況下，想要透過房租來增加收益的期望值將減少。

從投資級產業債指數殖利率走勢可發現，「銀行債指數」、「醫療債指數」、「電能債指數」這三檔產業債指數的殖利率，自成立以來皆高於3.5％，「元大10年IG電能債」、「元大10年IG醫療債」、「元大10年IG銀行債」正是個別追蹤三檔指數的債券ETF。