房貸利率也轉負！丹麥第三大銀行首推-0.5%十年期房貸

評析：房貸負利率？想說怎可能有這麼好康的？原來是噱頭，只是把利率會成手續費收取罷了，唉...

房貸利率也轉負！丹麥第三大銀行首推-0.5%十年期房貸
MoneyDJ新聞 2019-08-13 11:26:58 記者 郭妍希 報導

隨著歐洲公債殖利率紛紛轉負，丹麥當地銀行近日更首度推出負利率的房貸，令人吃驚。

MarketWatch、CNBC等外電12日報導，丹麥第三大銀行日德蘭銀行(Jyske Bank A/S)8月5日宣佈新推的10年期房貸固定利率為-0.5%，8月7日又再推零利率的20年期固定利率房貸。不只如此，該行還提出30年期負利率房貸的可能性。目前丹麥的30年期固定利率房貸平均利率只有0.5%。

另一家丹麥銀行──北歐銀行(Nordea Bank Abp)，也宣佈推出零利率的20年期固定利率房貸以及利息為0.5%的30年期房貸。

雖然負利率房貸，聽起來好像是銀行會付利息給貸款人，實際狀況卻有些複雜。日德蘭銀行房產經濟學家Mikkel Høegh說，銀行還會額外收取手續費，貸款人最後仍得因取得房貸而付費，不會因此賺錢。

Realtor.com首席經濟學家Danielle Hale指出，銀行客戶可能會以更具風險的作法進行儲蓄，例如直接持有實體現金，或投入高風險的投資標的。這可能會讓想要購屋的人縮短尋找房屋的時間、以免頭期款被負利率侵蝕。人們想要存到頭期款的難度也會增加。

在丹麥，超低利率已導致房價上升，因為貸款者能負擔更高的房價。Nordea首席經濟學家Helge J. Pedersen說，哥本哈根(Copenhagen)、阿爾路斯(Århus)等大型城市的房價都已開始拉升，丹麥金融監管局一直在努力對抗房價漲勢、以免房市吹出泡沫。

負利率代表銀行憂心未來前景

負利率意味著，銀行對未來市場的走向非常擔憂。部分銀行寧願負擔些損失，以低利率或負利率把資金借人，也不想冒貸款人未來可能無法支付高昂利息的風險。

歐洲各國在五年多前首度推出負利率，作為提振經濟的短期解決方案。央行希望，負利率將鼓勵人們把錢從銀行領出，借給他人或進行花費，進而提升資金動能。

不過，負利率也可能弄巧成拙。隨著公債等零風險資產的利率跌破零，實體現金、甚至是不會收取利息的銀行存款戶頭，都會變得深具吸引力。如此一來，人們可能會選擇把實體現金藏在保險箱裡，這會減慢貨幣在經濟流通的速度。

德國30年期公債殖利率已經由正轉負，美國則還在2%附近、但也逼近歷史新低紀錄。MarketWatch報價顯示，紐約債市12日尾盤時，美國10年期公債殖利率大跌9.1個基點至1.640%，創2016年10月以來新低紀錄；30年期公債殖利率同步重挫11.1個基點至2.130%，創2016年7月以來新低，距離歷史最低點僅剩3個基點。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢)

美國要出現負利率房貸，還要再等個幾年。Hale指出，丹麥央行在2012年年中首度將指標利率調降至零，雖然定存利率不久後就轉為負值，但房貸利率直花了7年之久才逐漸跟進。