記憶體又遭血洗！群聯慘跌停、南亞科崩9％ 兇手竟是這大廠拋出警訊？

評析：台灣就只有南亞科有能力生產DDR5顆粒，沒一家有能力生產HBM。但這波卻只要與記憶體沾上邊的，就全部狂漲、亂漲一通。

一開始可以解釋因為缺貨以及價格問題，客戶只好退而求其次買已經該被淘汰的DDR3、DDR4。但當DDR3、DDR4漲到與DDR5沒啥價差時，試問還有誰要買DDR3、DDR4？？

模組廠一樣很扯，一開始可以說因為有低成本的庫存所以賺到高價差，但喊缺貨都快一年了，這些模組廠還有庫存嗎？新進貨一樣高成本，哪還有高利潤可言？

版主已經不碰記憶體股...

記憶體又遭血洗！群聯慘跌停、南亞科崩9％ 兇手竟是這大廠拋出警訊？
2026/05/19 中時新聞網 吳美觀
記憶體族群今（19）日遭逢利空突襲，盤中湧現爆量恐慌賣壓，指標股群聯亮燈跌停，華邦電、南亞科、旺宏等紛紛暴跌9%，短線多方信心備受打擊。市場利空主要來自硬碟機大廠希捷（Seagate）發出警告，強調公司寧可選擇「技術轉型」也不盲目擴產，引發市場擔憂大廠瘋狂擴產恐導致「產能過剩」窘境；與此同時，DRAM 現貨價格持續出現雜音，導致先前對於市場復甦的樂觀預期蒙上陰影，國內記憶體個股應聲爆量下挫。

大廠拋不盲目擴產震撼彈

綜合外媒報導，硬碟機大廠希捷執行長莫斯利（Dave Mosley）於 18 日出席摩根大通全球科技、媒體和通訊大會時表示，建造新工廠「實在太花時間了」，甚至可能導致公司陷入產能過剩的窘境。Mosley 強調，希捷未來的戰略核心是透過「技術轉型」（technology transitions）來推升總儲存容量（exabyte），而非一味增設新的製造設施。

莫斯利解釋，若此時抽離團隊去建造新工廠或引進新機器，將花費過多時間，雖最終會迎來更多產能，但相對地會減緩技術升級的速度。希捷目前的目標是透過技術推進，將單張碟片（platter）容量從3TB提升至 4TB 和 5TB，以此實現 24~26% 左右的年複合成長率（CAGR）。因此，公司做法是在現有廠房增設機台來強化產能，而非純粹追求廠房擴建。

然而，這番言論卻點燃全球投資人的恐懼，外界開始擔憂半導體業擴產速度恐怕不夠快，恐難以應付AI引發的銷售熱潮。美股18日相關族群集體重挫，希捷應聲大跌 6.87%，記憶體大廠美光（Micron）同步重挫 5.95%、收681.54 美元，創下 5 月 7 日以來收盤新低；快閃記憶體模組供應商 SanDisk（晟碟）、硬碟大廠威騰（WD）也分別下跌 5.30% 與 4.85%。

專家示警合約價「死亡交叉」歷史重演

除美股巨頭重挫的利空外，DRAM現貨價格近日出現雜音，部分買家觀望心態濃厚。資深分析師蔡明翰指出，投資人在記憶體族群的操作上，務必緊盯「現貨報價」的走勢。他透露，DDR4 現貨報價在1月底見到 79 元高點後，目前已一路走跌並跌破60 元大關。

蔡明翰分析，即便目前許多記憶體廠商端表示，第二、第三季的「合約價」仍在走高，但「現貨價」才是真實市況的領先指標。一旦現貨價持續走低，未來與合約價出現「死亡交叉」，即宣告整體產業趨勢恐將出現反轉，甚至重演2021 年時，記憶體股價高點比獲利高點「提早半年出現」的歷史修正走勢。

法人提醒，台股記憶體族群今日帶量下殺，已使短線技術面壓力大幅升高，部分個股甚至出現「破線」跡象，多方信心全面受挫，建議投資人在此時應保持冷靜與觀望態度，切忌在下跌趨勢確立的初期盲目進場搶反彈，靜待報價與技術面止穩後再行布局。