2016年1月13日 星期三

「泰德利差」擴大 銀行放款警訊

評析:還是非常低的水準,有啥好講的??且去年底時還更高不說,現在低下來了才拿出來講,無不無聊?

「泰德利差」擴大 銀行放款警訊
2016-01-13 03:38 經濟日報 編譯鍾詠翔/綜合外電

被投資人視為金融市場不穩指標的泰德利差(TED spread)再度發出警訊,泰德利差曾在2007年初急速攀升,並在接下來兩年逐步升高,目前利差再度擴大,升抵2012年歐債危機來最高水準。

泰德利差擴大 圖/經濟日報提供


泰德利差是美國3個月期公債殖利率與3個月期倫敦銀行間拆放利率(Libor)的利率差距,泰德利差在2015年最後幾周大幅拉高,去年12月8日報0.21個百分點,如今擴大至0.43個百分點。

美國3個月期公債殖利率約0.19個百分點,而3個月期銀行間拆放利率升至0.62個百分點

一個是美國政府舉債,一個是銀行體系的貸款。若兩者利差擴大,通常代表銀行體系不妙;若兩者利差縮小,代表銀行業者認為借給同業的短期貸款很安全,跟錢借給美國政府一樣可靠。

美國聖路易聯邦準備銀行的數據顯示,泰德利差曾在2008年驟升至4.58個百分點,連諾貝爾經濟學獎得主克魯曼都驚訝不已。雖然目前利差不到0.5個百分點,仍遠低於金融海嘯時期水準。

在供需失衡的情況下,公債需求升溫,導致美國3個月期公債殖利率走低。上月美國聯準會近10年來首度調升基準利率,全球其他基準利率也會跟著調高。

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