2016年7月7日 星期四

義銀爛帳地雷難拆,歐洲下一場金融危機蠢蠢欲動

評析:延續昨天的評論...

  當下義大利銀行業確實有狀況,但還沒嚴重到像雷曼那樣的大地雷!之如昨天說過的義大利銀行不良債3600億歐元這個數字是美國說的,實際是不是這麼多?版主不知道。就算是真的,大家須了解幾件事:1.壞帳不等同實際虧損,銀行若確定無法收回時,通常會將債權轉賣,多少可以回收一些。至於能回收多少?那要看實際內容。2.要看壞帳內容為何?若是有擔保的債權(例如房貸,車貸...),那銀行的實際虧損也勢必更少。3.要看集中度:如果分散在各家銀行,那問題就更小;反之,若大多集中在少數特定銀行,那問題就比較大了。

最壞的狀況就算3600億歐元全爆掉,金額也是小於雷曼破產時的負債6300多億美元(況且金融海嘯時倒的不只雷曼)。而且當年雷曼透過債權衍生性商品的包裝,將不良債權賣到全世界,導致全世界跟著遭殃,其所引發的骨牌效應與加乘效果造成了金融海嘯,但義大利的銀行可沒這麼大的本事。

當下市場震盪事實,但就如昨天的結論,歐洲基本面無虞,等刀子落完,準備低接。

義銀爛帳地雷難拆,歐洲下一場金融危機蠢蠢欲動
MoneyDJ新聞 2016-07-07 09:28:34 記者 陳瑞哲 報導

法國興業銀行總裁,也是前任歐洲央行(ECB)理事委員司馬吉(Lorenzo Bini Smaghi) 周三警告,義大利銀行壞帳危機恐進一步散播至全歐洲,綁手綁腳的歐盟法規有必要做檢討。

在歐盟法規限制下,成員國無法按自己的意志行動,往往導致問題惡化。義大利此時正面臨這樣的困境,即使政府想對銀行慷慨解囊,但礙於歐盟法規而無法如願。歐盟銀行紓困條例規定,禁止用納稅人錢對銀行紓困,只能要求投資人(包含股東與債主)自己想辦法,這也是德國現在的立場。

司馬吉在接受媒體訪問時表示,整個歐洲銀行體系正面臨系統性危機,有必要視情況鬆綁法條,以公家錢作為最後紓困手段應列入考慮,且介入時間應越早越好。(Afr.com)

司馬吉進一步說,義大利與德國都有太多銀行不賺錢,需進一步整合。在義大利方面,政府應更積極解決銀行壞帳問題,即使手段不受大眾歡迎也應在所不惜。

據統計,義大利銀行不良貸款總額達3600億歐元,等同是顆大地雷。義大利西雅那銀行集團(Banca Monte Dei Paschi Di Siena)過去十日,股價接近腰斬(45%),該銀行已被要求在2018年打消四成的壞帳,周五以前必須提交可行作法。(CNNMoney.com)

1 則留言:

  1. 謝謝老師,學生正在尋找義大利相關標的中……

    回覆刪除