升息時代 挑債券基金 選短不選長

評析：債券存續期間愈短，受利率影響越小，是投資債券商品必知的基本知識。

升息時代 挑債券基金 選短不選長
2017年10月24日 21:02 中時電子報 吳佳晉

升息階段，債券怎麼選，也是有眉角的。有些銀行理專講不清楚，投資人最好懂一點基本概念。專家指出，在升息期間，投資債券，更要注意債券存續期間的長短。

簡單地說，債券存續期間愈短，市場利率變動對債券價格波動相對較小，流動性較佳，對投資人控管風險也比較有保障。

很多投資人在銀行聽到理專說誰家收益率高、誰家產品好，自己沒有主見，就下單了;但如果加上存續期間的條件，就會發現，有些基金收益率高，但存續期間較長，有些基金收益率較低，但存續期間較短，投資人要選，不一定非要選收益率最高的那一檔基金。


選美國債券型基金，不能只挑收益率高而忽略存續期間長短的因素。（大拇哥投顧）

舉例來說，根據TAROBO大拇哥投顧的資料，截至資料日期10月13日為止，台灣人投資金額前五大的境外美國債券型基金，第一名是鋒裕基金-策略收益A2，台灣人投資金額達228億新台幣，佔該基金全球資產規模比例為18.4%；它的年化到期收益率為3.4%，排名第一，其存續期間為5.6年。

反觀第二張表格，比較年化到期收益率前五高的美國債券型基金，收益率最高的境外美國債券型基金是法巴百利達美元債券基金C(美元)，年化到期收益率達4.3%，較鋒裕基金-策略收益A2的3.4%來得高，但是法巴百利達美元債券基金C(美元)這檔基金的存續期間達6.0年，較鋒裕基金-策略收益 A2的5.6年來得長。

通常，在利率上升循環裡，債券存續期間短者，流動性較佳;以此邏輯來看，選一檔收益率不是最高、但存續期間最短的美國債券基金，似乎是較聰明的選擇。

(中時電子報)