2016年5月9日 星期一

市場如驚弓之鳥?股市基金大失血、創去年9月來之最

評析:近期主要國家經濟數據平平,短線股市反彈也夠多了,獲利了結在所難免,不需太多擔心。不過就怕多殺多...

市場如驚弓之鳥?股市基金大失血、創去年9月來之最
MoneyDJ新聞 2016-05-09 12:20:45 記者 陳苓 報導

投資人有如驚弓之鳥,避險情緒蔓延!先前傳出垃圾債ETF大失血,新數據又顯示,全球股市基金出現去年9月以來最高額的資金淨流出。

巴倫(Barronˋs)網站報導,美銀美林報告5日發布資金流向報告稱,油價飆漲,帶動資金輪動,轉進新興市場債市和美國抗通膨債券(TIPS)。最新一週數據顯示,新興市場債券基金吸金12億美元,為第11週資金流入;新興市場股市基金則失血5億美元。

新興市場情況有如全球縮影,股市基金單週淨流出169億美元,貨幣市場(money market、解釋見此)也失血43億美元。相反的,債市淨流入56億美元、貴金屬也吸金17億美元,突顯市場避險氣氛高漲。美銀美林報告指出,這是2015年9月市場投降(capitulation)以來,最高額的股市失血額,投資人平掉美元多單出場,持續購進高評等債券、捨棄垃圾債(即高收益債)。

貝萊德(BlackRock)全球最大高收益債ETF剛遭遇史上最嚴重失血,為美國1.4兆美元的高收益債投資市場投下不祥之兆。

ETF Trends先前報導,貝萊德iShare iBoxx高收債ETF規模達152億美元,但過去四日遭投資人瘋狂提領26億美元,無論失血的幅度與速度都相當驚人。在此同時,金融分析公司S3 Partners的數據顯示,藉券放空iShare iBoxx高收債ETF,從四月中旬以來也大幅增加超過八成。

路透社、華爾街日報報導,有「新債券天王」之稱的DoubleLine Capital執行長Jeffrey Gundlach說,2018-2019年將有數千億美元的垃圾債將到期,而規模差不多、低於投資等級的銀行貸款屆時也會來到還款日,到時候急著籌錢再融資的業者將傾巢而出、但投資人卻已不願借款。他認為,垃圾債恐面臨跌價循環。

Gundlach警告,這樣的狀況後果不堪設想,因為投資人在垃圾債違約時拿回的本金將低的嚇人、大概只有原來的10-15%,比目前的35%還要少。

英國金融時報4月22日報導,EPFR Global的統計顯示,截至4月20日為止當週,全球股市基金共計失血73億美元、其中光是美股基金就流出了42億美元之多,使今(2016)年迄今的美股失血額累加到接近500億美元。數據指出,散戶依舊相當保守,已連續第24週站在賣方。

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