永續債好夯 首發認購倍數逾2倍

評析：永續債利率才4.5%，未免太低了，歐洲許多銀行永續債利率都在6%以上，蘇格蘭皇家銀行的永續債利率甚至達到7.5%，匯豐銀行的也有6.375%(以上在台灣都買得到)，而且信評也不會比中國銀行低，外資幹嘛買中國銀行的永續債？

永續債指沒有到期期限的債券。

永續債好夯 首發認購倍數逾2倍
2019年01月27日 04:10 工商時報 李書良／綜合報導

在中國人民銀行宣佈創設央行票據互換工具（Central Bank Bills Swap，CBS）支援銀行發行永續債後，作為銀行永續債首家試點銀行，中國銀行25日推出的首單永續債獲踴躍認購，全場認購倍數超過2倍，金額人民幣（下同）400億元。

路透26日報導，中國人民銀行25日晚間公告，中國銀行發行的無固定期限資本債券（永續債）票面利率為4.50％，全場認購倍數超過2倍，金額為400億元，可提高中行一級資本充足率約0.3個百分點。

此前中國銀行在募集說明書中表示，這次發行永續債旨在補充資本，增強營運實力，提高抵抗風險能力。本期債券募集資金在扣除發行費用後，將用於充實中行其他一級資本。截至2018年9月底，中行一級資本充足率為11.99％。

人行公告並稱，票面利率4.5％較本期債券基準利率（前5日五年期國債收益率均值）高出157bp，本次債券吸引境內外140多家投資者參與認購，涵蓋保險公司、證券公司、財務公司、證券投資基金、理財產品等境內債券市場主要投資人，以及央行、保險公司和資產管理公司等境外機構。

人行強調，首單無固定期限資本債券的推出，為後續商業銀行發行無固定期限資本債券提供範本，也拓寬大陸商業銀行補充其他一級資本工具的管道，對於進一步疏通貨幣政策傳導機制，防範金融體系風險，提升商業銀行服務實體經濟能力具有積極作用。

券商中國稍早前援引專家看法指出，本次中行發行400億元永續債，以此推估，目前28家A股上市銀行有22家需要補充其他一級資本，可透過發行永續債增加資本金逾5千億元，而2018年年底上市銀行平均槓桿率為6.6，推估後續可撬動3.3兆～4兆元的信貸投放。