投資級債好在哪？為何是必備的核心資產?

評析：投資等級債確實也是版主推薦極少數值得長期投資的標的，甚至可以到忘記也不用擔心。

很多人都以為股票比較好賺，而對債券不屑一顧，實在大錯特錯！以buy and hold長期持有不動的操作策略來看，其實債券的總收益遠高於股票(上過版主課程的就知道詳細數據)。其中新興債與高收益債更是完勝股票許多(報酬率更高，風險更低)，然而新興債與高收益債波動風險仍是不小，一樣會受到重大事件影響而大漲大跌，因此還是要留意進出時點，這時投資等級債就凸顯出它的優勢。

之如文中所言，投資等級債乎不受市場影響，不論多空，總是穩穩地一路上漲，因此幾乎不用管進出時點。雖然長期總報酬率不如新興債與高收益債，但風險卻是所有投資商品中最小的，連公債都沒有它安全！

股票不是不能做，但先問自己有沒有能力判斷未來走勢、趨吉避凶，有沒有能力選出好標的？有沒有能力適時調整、進出？有這些本事的話，當然大可放手去買賣股票。若沒有，還不如乖乖抱著債券就好，省時省力。

投資級債好在哪？為何是必備的核心資產?
鉅亨網新聞中心2020/06/29 10:30「一個月內挫跌三成、三個月後反彈四成！」這是 S&P500 指數今年上半年演出的戲碼，全球金融市場也大多複製類似的走勢－忽漲忽跌、時好時壞！因此自今年 3 月起，不少人紛紛將部份或大部份資金轉往波動較低的投資等級債避風頭，從基金資訊觀測站統計國人申購基金狀況，也呼應了這個趨勢，固定收益類型申購以「投資級債」為訴求的相關產品，有不少基金的申購熱度都往前大幅擠進。

未來當波動已成常態，有愈來愈多人認同，不論市場晴雨，較低波動的核心產品應是投資組合中的基本配備，不可缺少。.......而深究近期掀起的「投資級債」熱潮，以下三大優勢應是受青睞的重要關鍵：

1. 市場晴雨皆宜，避風港的好所在

「投資級債」就像是把晴雨兩用傘，舉例來說 (詳參下表)，當市場因科技泡沫、金融海嘯、歐債危機等出現大幅修正，美國投資級公司債跌幅相對有限，甚至逆勢上漲；此外，當全球股市走升，美國投資級公司債也隨著走揚，展現抗跌隨漲實力，無論市場晴雨天都能展現其美好價值。

資料來源：Bloomberg，MSCI 全球股票指數、彭博巴克萊全球高收益債指數、彭博巴克萊美國投資級債指數，截至 2020/4/3。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。

2. 提供長期一致的回報

許多人對「投資級債」有著「收益平平」的刻板印象。但回顧過去 30 年，投資級債年平均報酬可來到 7%；偶有表現不佳的時候（僅有六個年度出現負報酬），年度跌幅也不會比 - 5% 更差，且美國投資級債下跌年度多能與美股錯開，兩者一起挫跌的機率相當低。

投資級債長期表現佳，30 年平均年報酬 7%資料來源：Bloomberg, 1989-2019。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。

3. 與股市相關性低，真正達分散風險之效

美國投資級債與其他風險性資產關聯度非常低。比如與美股的相關係數僅有 0.13，與美國高收益債的相關係數也不到 0.5。比較起來，美國投資級債與美國公債的走勢比較貼近，又提供較理想的收益水準，更能在不確定的環境下，發揮更好的風險分散效果。

相關係數：美國投資級公司債 VS 其他資產資料來源：: Bloomberg，2005/3/31 – 2020/3/31，周資料，美投資級債採彭博巴克萊美國投資級公司債指數、美國公債採彭博巴克萊美國公債指數、美股採標普 500 指數、環球股採 MSCI 世界指數、美高收債採 ICE 美銀美林美國高收益債券指數。

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