疫情黑天鵝來襲 消費電子豬羊變色

評析：供應鏈剉著等，唉...

疫情黑天鵝來襲 消費電子豬羊變色
DIGITIMES 李立達／台北 2020-05-06 

用鹹魚翻身來形容NB產業2020年上半營運，實在是再好不過了。COVID-19(新冠肺炎)疫情讓上萬條寶貴生命喪失，打亂全球人類生活，更讓消費電子產品市場「豬羊變色」：原本各界看好的智慧型手機陰溝翻船，一臉衰樣的NB、平板電腦，卻容光煥發。

NB產業從2011年後，已經走了9年下坡路。據DIGITIMES Research統計，2011年NB全球出貨規模突破2億台後，就如同江水東流般，一去不回頭。



NB出貨規模並非急跌，而是呈現到產品高原期的緩跌階段，近年都停滯在1.5~1.6億台間，偶爾會出現亮點，比如2019年因為微軟宣佈要在2020年初結束對Windows 7的技術支援，帶動企業換機潮，然多數時刻，都處於平緩下彎狀態。

同樣成長趨緩的也包括平板電腦。IDC統計，2019年第4季全球平板電腦出貨量達4,350萬台，年減0.6%，下滑幅度有限，然平板電腦已經是連續19季呈現下滑窘境。除了龍頭廠蘋果iPad持續成長外，接下來的第二、三、四名品牌，三星、華為及亞馬遜，銷量都較2019年同期下滑。

一場疫情　NB、平板電腦需求暴增

這些狀況直至2020年突如其來的一場疫情，才發生翻天覆地的變化。從最早發生的中國大陸，蔓延至亞洲及大洋洲，接著是歐洲，如今是美洲及非洲，全球五大洲全都出現疫情大流行。在無特效藥，亦無疫苗情況下，各國政府只能祭出封城等隔離手段，也帶動全球宅經濟快速升溫。

企業配合政府隔離政策，員工必須在家工作、學校需遠距教學，使得相關軟體應聲成長，倍數拉升。思科(Cisco)透露，旗下的遠距會議協作系統Webex，2020年3月美洲使用人數增加2.5倍，歐洲使用人數增加4倍，而在亞洲，使用Webex人數也增加了3倍。

當大量員工及學生因為隔離關係，必須在家工作或學習，也帶動NB及平板電腦熱銷。宏碁指出，因疫情的延燒導致遠距辦公、視訊學習人數增加，個人電腦需求大增，旗下NB 3月在美國零售市場取得佳績，其中Chromebook不但奪下市場冠軍，銷售更較去年增加2.8倍。

不只宏碁，供應鏈透露，全球前五大PC品牌的出貨都在成長，尤其是以企業市場為主的戴爾，拉貨動能更為強勁。

而惠普委由鴻海代工組裝的桌上型電腦生產地，以及聯想自家的桌上型電腦製造廠，都設在武漢，也多少受到封城影響。相較於桌上型電腦出貨受阻，NB出貨，卻是如火如荼，不受疫情拖累。

NB供應鏈從上到下，都見識到此波宅經濟的驚人力量。零組件廠形容，客戶拉貨情況簡直可用「瘋狂」兩字形容，連已經放了6個月的庫存品，都被客戶掃貨一空。ODM廠也表示，客戶都要求要積極提高庫存水位，避免缺料影響出貨進度。

NB供應鏈分析，客戶拉貨力道強勁，主要原因有三，一為疫情帶來的宅經濟效益；二為原本此時是銷售空窗期，通路庫存水位也低，當前端需求突然增加，也導致庫存因應不及；三為從3月起中國供應鏈已近100%復工，生產線全面啟動，各零組件的拉貨需求因此轉強。

仁寶總經理翁宗斌指出，現在NB通路，不只是庫存低水位，而根本是「負水位」，終端客戶拉貨又急又快，根本來不及向原廠拉貨。某零組件廠行銷主管就以親身經歷指出，他家小孩學校要進行遠距教學，他上網想訂，卻發現來不及，中低價位NB早已銷售一空。

同樣狀況，也發生在平板電腦。日本IT市調公司BCN統計，3月日本平板電腦市場銷售量年增幅度達19.9%，不僅龍頭蘋果iPad年增34%，聯想、NEC及華為等Android系統的平板電腦都成長，聯想年增率更暴衝至87.5%。中國平板電腦也傳大缺貨，主因在家工作與學習的需求大增。

5G急先鋒　引擎突然熄火

相較於NB及平板電腦供應鏈的滿手訂單、供不應求，近年來在消費電子市場大領風騷的智慧型手機，卻成為重災區。

供應鏈自2月起便透露，中國手機通路存貨週轉天數，已經超過40天，而一般手機存貨週轉天數約20天，當時供應鏈已經開始警戒，手機客戶的訂單恐出現變化。供應鏈指出，原本中國手機品牌要在農曆年衝刺一波銷售量，卻沒想到遇到疫情攪局，其中又以華為庫存最嚴重。

中國手機供應鏈在2月底之後，隨著疫情變化，逐漸展開復工，然即使生產線恢復，消費者的信心不足，以及實體通路因為隔離政策封閉影響，卻讓中國手機市場急凍。根據工信部旗下的中國信息通信研究院報告，累積1~2月中國手機出貨總量為2,719.7萬台，年減44%。

市場銷售冷颼颼，原因之一在於生命安全被威脅下，消費者只想將錢花在刀口上，寧願購買口罩等防疫產品或食品等民生必須用品，而對強調酷炫的智慧型手機，完全無感；另外在封城情況下，實體通路完全無法開店銷售，比如蘋果在2月1日宣佈關閉中國42家門市，直至3月13日才重啟。

在供應與需求兩邊受挫下，智慧型手機龍頭廠陸續傳出落難訊息。華為供應鏈透露，華為3月底發表的P40系列高階智慧型手機，原本預估4月初起要大量拉貨，動能卻不如預期，業界估計，P40出貨量，可能比原本客戶給的預估量少2~3成。

光學鏡頭領導廠商大立光日前法說會，釋出第2季營運警訊。執行長林恩平預估，4月營收將較3月下滑，5月將較4月差，整體第2季的稼動率將較第1季下滑，市場傳出，大立光對第2季營運看淡，主因三星高階智慧型手機S20系列大幅砍單所致。

果然沒隔幾日，南韓媒體Theelec就披露業界消息，2020年上半三星旗艦機種S20系列手機銷售量，預估約2,000萬支上下，與當初三星喊出的3,500萬支銷售目標，大幅減少40%以上。

近期更有消息傳出，智慧型手機廠商開始砍單，業界人士預測，三星電子5月將砍單30%~50%，蘋果(Apple)同樣砍單超過25%，6月時中國當地手機廠將會跟進集體砍單，其中Oppo和Vivo砍單將達30%~40%，華為與小米砍單也達到20%~30%。

至於原本下半年將要登場的蘋果新款5G iPhone，也傳量產延後。供應鏈傳出，原定2月初蘋果下半年要推出的旗艦智慧型手機iPhone 12，要進入工程驗證測試階段(EVT)，卻因為疫情打亂腳步，原定6月要量產的iPhone 12，必將延後，至於何時能量產，迄今尚難預估。

隨著蘋果iPhone 12量產延後，外資也開始調降蘋果2020年iPhone銷售量。摩根大通證券預估，下半年原定4支要問世的iPhone 12，將減為2支，出貨量從1.96億支，調降至1.78億支；高盛證券則預估蘋果11月前不會發表新款iPhone，蘋果第2季出貨量也會年減36%，上半年出貨將年減24%。

DIGITIMES Research指出，因為疫情，2020年全球智慧型手機出貨規模都會縮水，從原本年增4.6%，總規模達到14.25億支，將下滑至11.52億支，年減15%；而原本2020年要大放異彩的5G智慧型手機，也會從原本預估的2.48億支，下滑至1.84億支，也讓原本5G智慧型手機滲透率從17%，降至約16%。

夕陽雖美　只是近黃昏？

一場疫情，導致原本各界看好的5G智慧型手機，率先落難，反而讓已經沉寂多年的NB及平板電腦，成為當紅炸子雞，也顯示NB及平板電腦的產品性質，已經從酷炫產品，轉為生活必需品。如同衛生紙，除非有特殊變故，其實，沒有人會搶購或囤積衛生紙。

當現在NB與平板電腦採購對象，進一步擴及至上班族及學生族群，也意味，未來這些人會有一段時間，不需要再採購NB及平板電腦，而當疫情過去，眾人恢復工作型態與再度領取薪資，5G智慧型手機仍會是最吸引人的產品。

NB及平板電腦供應鏈從農曆年復工後，生產線每天趕工，業界有人形容，此現象如同燦爛煙火，放完煙火後，燦爛恐能否延續，並不樂觀，因此現在只能儘量趕貨，是否寅吃卯糧，其實並不在眾人關心範圍，只是如何備料，在確保滿足需求，又要避免一旦需求急縮的庫存跌價損失，需特別留心。